Акции инфраструктуры ИИ наказываются: 3 имени, за которыми стоит следить прямо сейчас

Ралли ИИ натолкнулось на препятствие. После недель эйфории инвесторы внезапно испугались разговоров о “пузыре” и начали нажимать кнопку продажи акций, связанных с ИИ. Но вот в чем дело — несмотря на негативные настроения, многие компании в сфере инфраструктуры ИИ просто побили свои показатели Q3 и повысили прогнозы на весь год. Так является ли это настоящей возможностью для покупки или просто мертвой кошкой?

Настройка: Боль Создает Возможности

NVIDIA снова превзошла ожидания и повысила прогнозы ( никого это не шокирует), но деньги все равно вытекают из сектора. Только в прошлом месяце названия в области ИИ-инфраструктуры были под давлением — но их фундаментальные показатели не ухудшились. На самом деле, наоборот: заказы на центры обработки данных бьют рекорды, органический рост ускоряется, и компании уверенно повышают прогнозы на 2025 год. Классический случай несоответствия цены реальности.

Три главных события

1. Стэрлинг Инфраструктура (STRL)

Запись чисел Q3 + только что объявлено о новом $400M выкупе (с $81M остановленным старым программой). Это руководство ставит деньги там, где его рот. Игра: ожидаемый рост прибыли на 56,9% в этом году, но акции упали на 14,8% за последний месяц. Сейчас торгуются с прогнозируемым P/E 34,9. Стоит спросить: это дешево или ловушка стоимости? Постройте график времени выкупа и посмотрите.

2. Корпорация Eaton (ETN)

Гигант в области управления энергией с интересной точкой данных — заказы в его Электрическом секторе и центрах обработки данных в Америке в третьем квартале выросли почти на 70%. Это не шум; это структурный спрос. Компания подтвердила прогноз на 2025 год $134B без предварительных сокращений(, рост прибыли выглядит солидным на уровне 11.9%, однако акции упали на 13.1% за 30 дней. Прогнозируемый P/E: 28.6. Спросите себя: когда компания с ростом заказов на 70% в ключевых сегментах при мультипликаторе 28x была плохим входом?

) 3. Компания Vertiv Holdings ###VRT(

Инфраструктура дата-центров и охлаждение — не самая привлекательная, но критически важная задача. Органические заказы выросли на 60% в третьем квартале, прогноз увеличился, и у него рейтинг Zacks #1 Strong Buy. Но есть нюанс: акции упали всего на 9.2% )по сравнению с конкурентами(, поэтому здесь меньше капитуляции. Прогнозируемый P/E составляет 41.5, что является премиумом, но выручка действительно растет. Этот вариант для игроков, готовых рисковать и платить за рост.

Настоящий вопрос

Это паническая продажа в здоровом секторе или трещины формируются в нарративе ИИ? Данные — 70% роста заказов, повышенное руководство, рекордные кварталы — указывают на панику. Но макроэкономическая неопределенность )ФРС, страхи рецессии, Китай( могут быстро затмить фундаментальные показатели. Эти компании становятся дешевле, но дешевая цена хороша только если вы правы в своей теории. Если ИИ продолжит остывать, даже структурные бенефициары пострадают. Если расходы на ИИ ускорятся, как ожидается, это настоящие находки по текущим уровням.

Действие: Следите за данными о потоке заказов, отслеживайте рекомендации по капитальным затратам мегакапиталов и соответствующим образом определяйте размер. Это рынок трейдеров, маскирующийся под возможность купить на спаде.