Berkshire Hathaway держит застейкать в 6 компонентах Dow, но вот в чем дело: Visa - это скрытый выбор, который заслуживает больше внимания в 2026 году.
Бизнес-модель Visa почти несправедлива. Она преобразует почти 50% дохода в свободный денежный поток — это не опечатка. Почему? Потому что Visa не выпускает карты, не несет кредитного риска, не выплачивает вознаграждения держателям карт. Это чистый сетевой эффект с минимальными капитальными затратами.
Разбивка по фиску 2025 года:
Операционный денежный поток: $23.06B
CapEx: Только 1,48 миллиарда долларов
Свободный денежный поток: $21.58B
Вот где начинается интересное: Visa вернула $22,8 млрд акционерам в прошлом году — $18,19 млрд на выкуп акций + $4,63 млрд в дивидендах. Эта агрессивная стратегия выкупа означает меньшее количество акций в обращении + те же earnings = автоматически более высокий EPS.
Проверка оценки: P/E 32,3x по итогам прибыли звучит высоко, но на самом деле это ниже медианы Visa за 10 лет в 34,3x. Перевод: несмотря на 4-кратное увеличение акций за десятилетие, цена разумная.
Сюрприз? Visa все равно должна показать рост прибыли в низком двузначном диапазоне ежегодно, даже если потребительские расходы ослабеют. Это редкое качество на сегодняшнем рынке.
Баффет, очевидно, знает что-то о капиталоемких, высокомаржинальных сетях. Visa подходит под все критерии на 2026 год.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Почему Visa может быть самым тихим денежным станком Уоррена Баффета
Berkshire Hathaway держит застейкать в 6 компонентах Dow, но вот в чем дело: Visa - это скрытый выбор, который заслуживает больше внимания в 2026 году.
Бизнес-модель Visa почти несправедлива. Она преобразует почти 50% дохода в свободный денежный поток — это не опечатка. Почему? Потому что Visa не выпускает карты, не несет кредитного риска, не выплачивает вознаграждения держателям карт. Это чистый сетевой эффект с минимальными капитальными затратами.
Разбивка по фиску 2025 года:
Вот где начинается интересное: Visa вернула $22,8 млрд акционерам в прошлом году — $18,19 млрд на выкуп акций + $4,63 млрд в дивидендах. Эта агрессивная стратегия выкупа означает меньшее количество акций в обращении + те же earnings = автоматически более высокий EPS.
Проверка оценки: P/E 32,3x по итогам прибыли звучит высоко, но на самом деле это ниже медианы Visa за 10 лет в 34,3x. Перевод: несмотря на 4-кратное увеличение акций за десятилетие, цена разумная.
Сюрприз? Visa все равно должна показать рост прибыли в низком двузначном диапазоне ежегодно, даже если потребительские расходы ослабеют. Это редкое качество на сегодняшнем рынке.
Баффет, очевидно, знает что-то о капиталоемких, высокомаржинальных сетях. Visa подходит под все критерии на 2026 год.