Большой выход Баффета: объяснение распродаж на 15,5 миллиардов долларов и денежного запаса $382B

Berkshire Hathaway только что распродала акции на 15,5 миллиарда долларов, сбрасывая часть акций Apple и Bank of America, одновременно накапливая рекордные $382 миллиардов наличными — примерно одну треть от всей своей рыночной капитализации. Дико, правда?

Прежде чем вы начнете паниковать: это не Баффет, пытающийся угадать момент на рынке. Он не предсказывает крах и не ставит против акций. На самом деле он делает гораздо более простую вещь — он просто отказывается покупать по завышенным ценам. Когда сделки недостаточно привлекательны, он держится спокойно, вместо того чтобы заставлять себя делать плохие инвестиции. Никаких выкупов акций в этом квартале тоже не было, что подчеркивает его сообщение: он сейчас очень разборчив.

Вот главный вывод: рынок близок к историческим максимумам, оценки не кричат о Bargain, а Баффет в основном говорит: "Я подожду". Это не значит, что вам следует панически распродать. Но это значит быть честным с собой: видите ли вы на данный момент сделки, которые стоит покупать? Если да, продолжайте вкладывать деньги. Если нет - и особенно если вам могут понадобиться деньги в ближайшее время - держать больше наличных (, как у Баффета ~30% наличных ), не трусость, а дисциплина.

Кратко: Баффет не пытается угадать время на рынке, он просто отказывается переплачивать. Инвесторам, вероятно, стоит позаимствовать эту стратегию.