Баффет распродает акции с тяжелой позицией на сумму 15,5 миллиарда долларов. Какой сигнал он при этом подает?

Недавние действия Баффета выглядят довольно интересно.

Кэшовые резервы Berkshire Hathaway только что преодолели исторический максимум в 382 миллиарда долларов, что составляет более трети рыночной капитализации компании. Еще более удивительно, что в прошлом квартале они безумно распродали свои основные активы в Apple и Bank of America на сумму 15,5 миллиарда долларов. При этом объем выкупа акций за весь квартал составил ноль.

На первый взгляд, это действие немного пугает — ты говоришь, что Баффет всегда ругает розничных инвесторов за покупку на взлете и продажу на падении, пытаясь угадать рынок, а что он сам? Он хорошо себя чувствует, значительно сокращает свои позиции, накапливает наличность, приостанавливает выкуп. Неужели на этот раз он действительно собирается “долларить” перед тем, как отступить?

Но это, возможно, действительно не “время выбора”

Если подумать, логика Баффета на самом деле очень проста: Я покупаю только тогда, когда есть дешевые вещи. Если нет достаточного количества дешевых товаров, я категорически не двигаюсь.

Он недавно также увеличил свои позиции в группе Чабб (Chubb Limited), что говорит о том, что он не полностью вышел с рынка. Проблема в том, что сейчас на каждом углу высоко оцененные акции, и он действительно не может найти слишком много стоящих возможностей для инвестирования. Вместо того чтобы насильно покупать переоцененный мусор, лучше держать наличные и ждать.

С другой стороны, это может быть не так уж плохо. Рынок акций сейчас колеблется около исторических максимумов, и оценки большинства ведущих компаний довольно абсурдны. В этой ситуации наличие наличных резервов и снижение ненужных рисков звучит даже более разумно.

Что вам следует делать?

Метод Баффета дает очень интересный урок: не нужно предсказывать вершину рынка, но и не стоит заставлять себя инвестировать.

Если у вас еще есть свободные деньги и достаточно долгий временной горизонт (чтобы пережить возможные коррекции в 2026 году), продолжайте регулярно инвестировать, проблем не возникнет. Но если вы не можете найти действительно дешевых возможностей или вам скоро понадобятся деньги, то нет смысла насильно вкладывать их. Учитесь у Баффета — держите около 30% наличных, чтобы пули немного полетали.

В конце концов, жадность в конечном итоге оказывается жадностью.