Соревнование дронов-защитников накаляется: сможет ли ONDS' $35M PDW Bet бросить вызов RedCat и Draganfly?

Ondas Активы (ONDS) только что дампнул $35 миллиона в Performance Drone Works — смелый шаг, который сигнализирует о том, где действительно текут деньги в технологии автономной обороны. Эти средства усилят производство боевых дронов PDW (C100 и платформ AM-FPV ), одновременно укрепляя портфель Ondas на все более конкурентном рынке.

Вот в чем дело: Ondas не одинок в этой гонке вооружений.

Конкуренция только усилилась

Red Cat Активы (RCAT) показывает невероятные результаты — $9.6M выручки за 3 квартал, рост на 646% в годовом исчислении — благодаря программе SRR Tranche 2 армии США (контракт, выданный$35M . Они уже обновили прогноз на 2025 год до $34.5-37.5M и располагают хорошей ликвидностью для увеличения производства.

Draganfly )DPRO( заблокирована в военных заказах на дроны Commander 3XL через крупных подрядчиков обороны, укрепляя свою роль в глобальных оборонительных операциях.

Тем временем, ONDS сам по себе демонстрирует гибкость: )2025 прогноз выручки $36M увеличился с $25M(, плюс недавно полученный заказ на безопасность аэропортов в Европе на сумму $8,2M. Задолженность в $23,3M указывает на реальный спрос, а не на хайп.

Вопрос оценки

Акции ONDS за шесть месяцев выросли на 587%, но вот где становится интересно: торговля по коэффициенту P/S 31,3x против 2x в секторе. Это либо гениальная позиция в процветающем секторе, либо пузырь, который готов лопнуть. Консенсусные оценки пересматриваются в сторону повышения, но риск исполнения остается - особенно с учетом того, что соперники масштабируются быстрее.

Что на самом деле имеет значение

Инвестиции )PDW — это не просто капитал, а ставка на внутренние цепочки поставок США и соблюдение NDAA. В оборонных технологиях геополитика важнее таблиц. Кто контролирует масштабы производства и отношения с правительством, тот и выигрывает. Моментум RCAT неоспорим, но диверсификация ONDS $35M автономные системы + беспроводные сети( может стать преимуществом.

Основной вопрос: сможет ли Ondas преобразовать свое расширение портфолио в предсказуемый, прибыльный рост до того, как рынок пересмотрит этот рост на 587%?