Ошибка $1K , которая сделала меня лучшим инвестором

В 2014 году я чувствовал себя на высоте благодаря акциям Amazon — они выросли почти в 3 раза за несколько лет. Затем Безос анонсировал Fire Phone, и я подумал: это ужасно, я выхожу. Я продал.

Оказалось, что Fire Phone потерпел колоссальный провал… но Amazon? Он стал 14-кратным выигрышем, пока я сидел в стороне.

Жестокий урок: Не путайте правильность в одной плохой идее с правильностью в отношении компании. Безос продолжал действовать — AWS, Prime, Whole Foods — и один промах не означает, что игрок закончил.

Перенесемся в 2023 год. Я держу TransMedics (TMDX), компанию по производству медицинских устройств, которая добивается успеха в технологии трансплантации органов. Первоначальные успехи были приятными. Затем они объявили о приобретении в авиационной отрасли — капиталоемком, размывающим маржу. Мне это не понравилось. Рынок наполовину обвалил акции.

Но я не продавал. Я вспомнил о Fire Phone.

Генеральный директор Уалид Хассанеин изложил видение: общенациональная логистическая сеть для оптимизации использования органов. Два года спустя? TMDX утроилась от своих минимумов, доходы удвоились, и это авиационное подразделение теперь обрабатывает 78% их трансплантаций.

Выплата: Компании, возглавляемые основателями, которые не боятся неудач, часто показывают лучшие результаты. Дайте им возможность развиваться. Результаты за третий квартал показали рост доходов от трансплантации на 32%, чистую маржу в 17%, и они планируют удвоить объем трансплантаций до 10K, одновременно расширяясь в области почек и на международные рынки.

Уоррен Баффет сказал это лучше всего: “Хорошо учиться на своих ошибках. Лучше учиться на ошибках других людей.”

Я узнал это от Безоса. Теперь я применяю его, чтобы наблюдать за выполнением TMDX.