Индикатор страха достиг минимального уровня за 5 лет: что трейдерам нужно знать прямо сейчас

Страх на рынке только что достиг своего самого крайнего уровня с момента краха COVID. Индекс страха и жадности CNN резко упал до 3 в начале апреля — это самое низкое значение за пять лет. Хотя он немного поднялся до 8, мы все еще находимся в неизведанных водах.

Почему это важно для вас?

Исторически, когда этот индекс остается в однозначных цифрах, рынки не просто колеблются — они разрушаются. В марте 2020 года индекс S&P 500 упал более чем на 30% в течение тех панических недель. Обычно сценарий таков: крайний страх → резкое падение цены → потенциальный всплеск волатильности.

Что вызвало крах?

В основном драма тарифов. Неопределенности в торговой политике Трампа испугали инвесторов, а напряженность между США и Китаем резко возросла — тарифы США на китайские товары достигли 145%, Китай ответил 84%-ми тарифами на американские товары. Непосредственная реакция? Рынки США обрушились, а восстановление идет медленно.

Как на самом деле работает Индекс Страха?

Это не магия — просто математика. Индекс учитывает семь факторов:

• Моментум акций против 125-дневного среднего
• Сколько акций достигают 52-недельных максимумов по сравнению с минимумами
• Соотношение пут/колл опционов (медвежьи против бычьих ставок)
• Спреды по мусорным облигациям (индикатор аппетита к риску)
• Индекс волатильности VIX
• Безопасные активы (акции против облигаций)
• Ширина торговли

Когда эти сигналы выравниваются в медвежьем ключе, вы получаете крайний страх ( ниже 25 по шкале от 0 до 100).

Недавние панические эпизоды:

Август 2024: Никкей упал на 12% за один день после неожиданного повышения ставки Банком Японии, что вызвало распродажу кэрри-трейдов иен. S&P 500 упал более чем на 4%, последствия повсюду.

Декабрь 2024: ФРС сигнализировала о том, что ставки останутся выше дольше. Доллар резко вырос до 2-летних максимумов, Биткойн упал на 15% за неделю, Доу упал более чем на 1,200 пунктов.

Криптовалюта тоже в панике?

Да. Индекс страха и жадности в криптовалюте достиг минимума в 15 в начале марта — также в экстремальной зоне. Геополитическая напряженность и страхи по поводу тарифов сильно ударяют по цифровым активам.

Настоящий вопрос: Это возможность для покупки или предупреждение?

Исторически, крайний страх иногда предшествует резкому скачку (паническое распродажа = возможность). Но не всегда. Некоторые периоды крайнего страха знаменуют начало жестоких, продолжительных спадов. Это неудобная истина.

Что смотреть:

Данные о занятости, инфляционные показатели, решения ФРС по ставкам — все это быстро меняет ситуацию. Корпоративные earnings покажут, оправдан ли страх или он преувеличен. Геополитические катализаторы (тарифы, торговые войны, глобальные напряженности) могут мгновенно изменить настрой.

Итог: Индексы крайнего страха полезны как контрсигналы, но не торгуйте только на их основе. Сочетайте их с фундаментальными и техническими показателями. Волатильность приближается — будет ли это падение цен для покупки или более глубокое снижение, остается миллионным вопросом.