"Большой шорт" Берли: последние ставки раскрыты: вложено более 1 миллиарда долларов в шортинг Nvidia и Palantir

Только что опубликованный документ 13F показывает, что фонд под управлением Берли шортит акции Nvidia на 186 миллионов долларов (номинальная стоимость) и шортит акции Palantir на 912 миллионов долларов. Этот парень заработал 725 миллионов долларов, шортя рынок жилья в 2007 году, а теперь снова нацелился на акции с концепцией ИИ.

Какова его логика? История повторяется:

1️⃣ Опасный сигнал пузыря ИИ - 30 лет назад, перед разрывом интернет-пузыря, коэффициенты P/S сетевых компаний составляли 30-40 раз. Сейчас Nvidia уже преодолела 30 раз, Palantir достигла невероятных 152 раз. Эти данные не абсурдны?

2️⃣ Технический цикл спекуляций - интернет, геномное секвенирование, нано-, блокчейн... каждое "событие следующего масштаба" сначала раздувается, а затем лопается. Эта волна ИИ вряд ли станет исключением.

3️⃣ Коррекция оценки рано или поздно произойдет - даже если краткосрочно поддерживать высокий рост за счет снижения ставок ФРС, потолок P/S на истории никогда не был превышен в долгосрочной перспективе.

Есть такое мнение, что этот шорт может быть не в самый подходящий момент (в краткосрочной перспективе всё ещё может вырасти), но с исторической точки зрения вероятность того, что Бери сделает правильную ставку, довольно высока.