Отложенный пик нефти: почему компания Баффета Berkshire только что получила 5-летний попутный ветер

Goldman Sachs только что сбросил бомбу — потребление нефти в мире не достигнет пика до 2040 года, а не 2035. Это дополнительные пять лет роста спроса на нефть, обусловленные потреблением энергии центрами обработки данных AI, спросом на авиационное топливо и медленным принятием электромобилей по сравнению с прогнозами.

Вот в чем загвоздка: дело не только в Goldman. МЭА сдвинул свои сроки достижения пиковых объемов нефти на 2050 год, ExxonMobil ожидает, что нефть все еще будет доминировать в энергетическом балансе в 2050 году, и даже ОПЕК расслабился, потому что их оптимистичная теория только что получила подтверждение.

Спектакль? Большинство инвесторов думают, что энергия = волатильные нефтяные акции. Но Berkshire Hathaway — это обходной маневр. Конгломерат Баффета владеет более $30B в Occidental ($11B+) и Chevron ($19B+) — примерно 10% портфеля акций BRK. Тем временем, его полностью принадлежащие энергетические дочерние компании (газопроводы, Lubrizol, Pilot Travel Centers) генерируют более $1B ежегодного операционного дохода, смягчая колебания цен на нефть.

Почему это важно: Berkshire захватывает преимущества сектора энергетики без ежедневной волатильности. Даже если цены на WTI упадут до $53 за баррель в следующем году (по данным Goldman), бизнесы по трубопроводам и услугам продолжают работать.

Итог — если вы хотите получить доступ к энергетическим активам, но ненавидите, когда ваш портфель колеблется на 5% из-за заголовков ОПЕК, BRK может быть самым плавным входом.