РALLY Нефти на ставках на снижение процентной ставки ФРС — но мирные переговоры угрожают росту

Нефть скачок в понедельник, так как оптимизм Уолл-стрита по поводу потенциальных сокращений ставок ФРС спровоцировал новые нарративы спроса на энергоресурсы. Фьючерсы на WTI на январь выросли на 1,26% до $58,79 за баррель, пользуясь поддержкой жестких сигналов от официальных лиц ФРС.

Бычий случай: Джон Уильямс и Кристофер Уоллер оба указали на поддержку снижения ставок в декабре, ссылаясь на слабость на рынке труда. Более низкие ставки = более дешевая заимствование = больше экономической активности = большее потребление нефти. Классический сценарий.

Ключ в механизме: Новый 28-пунктный мирный план Трампа по России и Украине набирает популярность. Переговоры в Женеве накаляются, и, по сообщениям, обе стороны движутся к “пересмотренной структуре”. Если сделка состоится, возвращение российской и украинской нефти на рынки может сильно обрушить цены. Нефть уже испытывает давление вниз из-за этих заголовков.

Дикий спрос на поставки: Санкции США против Роснефти и Лукойла действуют — Китай, Индия и Турция тихо отказываются от российских баррелей. Но вот в чем загвоздка: мир = снятие санкций = высвобождение российской поставки. Это потенциально 2-3M баррелей/день на рынке.

Макроэкономические факторы: Сила доллара сохраняется, несмотря на разговоры о снижении ставки ФРС. OPEC+ рассматривает возможность увеличения производства. Остаются опасения по поводу роста спроса. Нефть находится между оптимизмом ФРС (бычий) и рисками избытка предложения (медвежий).

Итог: Краткосрочные ралли на ожиданиях снижения ставок, но мирные переговоры по геополитике сейчас являются реальным драйвером цен. Внимательно следите за Женевой.