Передвижения AI-портфеля миллиардера Теппера: чему мы можем научиться

Миллиардер и управляющий хедж-фондом Дэвид Теппер только что сделал смелые шаги в третьем квартале 2025 года. Его фонд Appaloosa, который держит всего 45 акций, значительно увеличил свою экспозицию в области ИИ, купив акции трех производителей чипов.

Большие три ставки:

Сначала Теппер вложил все средства в AMD, потратив 153,7 млн долларов на 950 тыс. акций. Это крупная ставка — его покупка AMD значительно превышает увеличение акций Nvidia, что предполагает, что он верит, что AMD может действительно откусить часть доли Nvidia на рынке GPU. Тайминг выглядит гениально: акции AMD выросли почти на 70% с закрытия третьего квартала, благодаря их партнерству с OpenAI и агрессивным целям роста (35%+ запланированный рост годовой выручки).

Во-вторых, он накапливал акции Baidu ( «Гугл Китая») с увеличением позиции на 67,2%. Акции уже выросли на 30% после третьего квартала, и вот что интересно—они все еще торгуются с прогнозируемым P/E ниже 16, что значительно дешевле, чем у гигантов ИИ в США.

Третье, Теппер сильно вложился в Qualcomm, увеличив свою долю на 255,7%. Хотя Qualcomm еще не вырос так сильно, как AMD или Baidu, (однозначные приросты), его новые AI-ускорители для дата-центров и робототехники могут стать долгосрочным победителем, конкурируя напрямую с AMD и Nvidia.

Вывод: Когда миллиардеры так решительно инвестируют в AI-чипы, розничные инвесторы обычно обращают на это внимание. Концентрированные ставки Теппера предполагают, что AMD имеет наибольшую уверенность — не потому, что она обгонит Nvidia, а потому, что есть много места для нескольких победителей в гонке за AI-чипами.