Что делает Баффет? Держит 382 миллиарда долларов наличными, но сокращает позицию в Apple и Bank of America.

Недавно действия Berkshire Hathaway стали довольно интересными. В прошлом квартале компания сразу продала активы на 15 миллиардов долларов, а резерв наличности достиг исторического максимума — 382 миллиарда долларов, что составляет треть от рыночной капитализации.

Более того, этот "дедушка, который говорит: “никогда не ставьте против Америки”, Уоррен Баффет, на самом деле нулевой выкуп своих акций и даже сократил свои активы в таких компаниях, как Apple и Bank of America. Все это выглядит как тайминг на рынке.

Но на самом деле это не тайминг, а ожидание возможности

Баффет всегда выступал против тайминг-инвестирования — это игра на проигрыш. Но это не значит, что нужно держать все активы. Его логика на самом деле очень проста:

Нет хорошей сделки, держите деньги. Если есть дешевые товары, покупайте (например, недавно купил больше акций Chubo Insurance), но ни в коем случае не действуйте насильно.

Фондовый рынок обновляет максимумы, но он не видит достаточно дешевых активов. Вместо того чтобы просто покупать, лучше подождать в стороне. Такой подход “всегда готов к действию, но никогда не бросается в азарт” на самом деле является самым мудрым.

Как частным инвесторам учиться?

Не следуйте за толпой в выборе времени, но и не пытайтесь силой подстроиться. Если вы можете найти действительно дешевые активы или если инвестиционный период достаточно долгий (чтобы поглотить краткосрочные колебания), продолжайте вкладываться без проблем.

Но если ваши инвестиционные возможности ограничены или вам могут понадобиться деньги в течение двух лет, поучитесь у Баффета, который держит более высокий процент наличных. Таков текущий рынок, в этом нет ничего постыдного.