Ставки на снижение процентной ставки ФРС растут: Доллар ослабевает, в то время как золото и серебро растут.

Индекс доллара (DXY) Падение на 0.35% сегодня, так как смешанные экономические данные США резко изменили ожидания рынка в сторону снижения ставки ФРС в декабре.

Данные, которые испугали доллар:

Сентябрьские розничные продажи в США составили +0,2% м/м (ожидалось +0,4%), что является слабым показателем. Основной индекс PPI без учета продуктов питания и энергетики составил +2,6% г/г против прогноза +2,7%. Тем временем, индекс потребительской уверенности Конференц-совета в ноябре упал до 88,7 — 7-месячный минимум и значительно ниже консенсуса в 93,3.

Рынок облигаций отреагировал незамедлительно. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,002%, что является самым низким уровнем за 3,5 недели, что подорвало процентное преимущество доллара.

Рынки сейчас оценивают 80% вероятность снижения на 25 базисных пунктов 9-10 декабря. Официальные лица ФРС Уильямс и Уоллер публично поддержали снижение ставки, подогревая этот процесс.

Золото и серебро в огне:

Декабрьские фьючерсы на золото COMEX выросли на +0.77% до недельного максимума, в то время как серебро поднялось на +0.90%. Более слабые показатели инфляции — 10-летняя ожидаемая инфляция достигла 2.112%, что является самым низким уровнем за 7.25 месяцев — снимают препятствия для драгоценных металлов.

Покупка центральными банками продолжает поддерживать цены. Народный банк Китая увеличил запасы золота до 74,09 миллиона тройских унций в октябре (, что стало 12-м подряд месячным увеличением), а глобальные центральные банки приобрели 220 тонн в третьем квартале, что на 28% больше, чем во втором.

Движения валюты:

EUR/USD вырос на +0.50% на фоне ослабления доллара и положительных данных о продажах автомобилей в зоне евро (+5.8% в годовом исчислении). USD/JPY снизился на 0.57%, так как японские чиновники сигнализировали о возможном валютном вмешательстве для поддержки иены.

Предостережение: Недавняя ликвидация золота и смягчение геополитических напряжений (переговоры о мире в Украине) могут ограничить рост цен на драгметаллы, несмотря на поддержку со стороны ФРС.