Когда японский строитель получает штамп ценного инвестора

Sekisui House (SKHSY) только что получил увеличение рейтинга на 77% по модели Джона Неффа от Validea — того легендарного чувака, который в среднем зарабатывал 13,7% годовых с 1964 по 1995 год, побеждая S&P 500 с его 10,6%. Вот что изменилось: акция теперь выглядит дешевой по сравнению с ростом прибыли и доходностью дивидендов, что является классической территорией Неффа.

Разбор: коэффициент P/E, рост EPS, рост продаж и совокупная доходность/PE все в порядке. Но вот в чем загвоздка — модель отметила слабые места в будущем росте EPS, свободном денежном потоке и устойчивости прибыли. Так что это “интересный, но не стопроцентный” сигнал.

Секисуи, по сути, является японской компанией, занимающейся всем, что связано с недвижимостью: отдельно стоящие дома, аренда зданий, городская реконструкция - вы называете это. Рейтинг в 77% находится чуть ниже порога в 80%, с которого модель Неффа обычно начинает обращать внимание.

Итог: Игра на стоимости с потенциалом, но фундаментальные показатели говорят о смешанной ситуации.