Заявления «голубей» ФРС разожгли отдачу на американском фондовом рынке, но акции технологий все еще остаются головной болью.

Председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс заявил, что «в последнее время есть пространство для снижения процентных ставок», что напрямую вызвало сегодняшние колебания на рынке. Индекс S&P 500 вырос на 1,38%, индекс Доу Джонса на 1,52%, а индекс Nasdaq 100 на 1,14%. Более того, это заявление увеличило вероятность снижения ставок на следующем заседании FOMC с 35% до 70%, а доходность 10-летних американских облигаций упала до нового минимума 4,03%.

Данные на блокчейне также интересны — индекс потребительской уверенности неожиданно повысился до 51,0 (прогноз 50,6), однолетние ожидания инфляции снизились до 4,5% (предыдущее значение 4,7%), а ожидания на 5-10 лет даже упали до 3,4%. Сигнал, стоящий за этими данными, таков: инфляция не так уж страшна.

Но этот рост нестабилен. Президент Федерального резервного банка Бостона Коллинз и президент Федерального резервного банка Далласа Логан высказали ястребиные комментарии, намекая на осторожность в вопросе снижения процентной ставки в декабре. Кроме того, акции чипов и AI-инфраструктуры понесли тяжелые потери — такие как Nvidia, AMD, Broadcom и другие, которые упали более чем на 1%, а Oracle даже возглавила падение S&P 500 с падением более чем на 7%.

Самое болезненное - это сектор криптоактивов. Биткойн уже упал на 35% с максимума прошлого месяца, сегодня он упал еще на 2%+, достигнув нового минимума за 7,25 месяцев. Акции концептуальных компаний криптосферы, такие как MSTR, Galaxy Digital, Riot, все упали, причем MSTR даже возглавил падение Nasdaq 100, упав более чем на 6%.

Зарубежные рынки также не внушают оптимизма — европейский индекс Stoxx 50 упал на 0.95%, индекс Nikkei 225 обвалился на 2.40%, а индекс Shanghai Composite достиг нового минимума за 1.25 месяца, упав на 2.45%. PMI в производственном секторе еврозоны в ноябре неожиданно снизился до 49.7, что является наибольшим сокращением за 5 месяцев.

Стоит отметить, что сезон отчетности за третий квартал близок к завершению, и 82% из 466 компаний S&P 500 превысили ожидания, рост прибыли за третий квартал составил 14,6%, что значительно выше ожидаемых 7,2% — это лучший результат с 2021 года. Но сейчас рынок озабочен не результатами, а тем, сможет ли инвестиции в ИИ приносить прибыль.

Итоги:

• Ожидания снижения процентных ставок растут против ястребиных заявлений
• Давление на оценку акций технологий/чипов все еще существует
• Криптоактивы продолжают находиться на дне
• Глобальные экономические данные слабые