Не иссякает ли брендовая империя Coca-Cola?

KO только что опубликовал прирост на 16,6% с начала года (, опередив средний показатель по отрасли в 7,1%), но вот в чем загвоздка — он торгуется по 22,7X ожидаемому P/E против среднего показателя по отрасли в 18X. Эта премиальная цена вызывает подозрения.

Бычий сценарий: 30 брендов стоимостью в миллиард долларов, которые составляют 1/4 всех брендов миллиардного уровня в глобальной индустрии напитков. Это дикая рыночная доминация. Они активно продвигают премиумизацию (Sprite + Tea, миксы BACARDÍ), плюс кампанию Universal/Blumhouse на Хэллоуин для Fanta в 50 рынках. Цифровой маркетинг в первую очередь, персонализированные впечатления — звучит надежно на бумаге.

Но рост прибыли? Консенсус-прогнозы показывают всего 3,5% роста EPS в 2025 году и 8% в 2026 году. Это не совсем взрывной рост для акции, которая уже выросла на 16% за несколько месяцев.

Тем временем, снековая империя PepsiCo (Lay's, Doritos) дает ей больше диверсификации, а Monster Energy обедает в категории энергетических напитков с более дерзким брендингом.

Zacks поставил KO на 3-е место (Держать). Вопрос: Учитывает ли премиум-оценка всю силу бренда? Или еще есть потенциал роста? Данные стабильны, но перспективы выглядят короче, чем предполагает ажиотаж.

Каково ваше мнение — удерживать позицию или переключаться на что-то с более высокой скоростью роста?