# Cisco рост 35%, стоит ли покупать?

Cisco ( CSCO ) за последний год цена акций увеличилась на 35%, в основном благодаря двум факторам: во-первых, бум заказов на инфраструктуру ИИ, во-вторых, растущий спрос на безопасность. Обогнал конкурентов HPE (даже HPE упала) и Arista Networks (которая увеличилась только на 29%).

**AI на этот раз заработал**: за прошлый год заказы на инфраструктуру ИИ составили 2 миллиарда долларов, что в два раза превысило ожидания. В первом квартале этого года заказы от крупных облачных компаний выросли на 45%, только на инфраструктуру ИИ было получено 1,3 миллиарда долларов. Cisco ожидает, что в этом году сможет получить 3 миллиарда долларов дохода от инфраструктуры ИИ от крупных клиентов. Плюс ко всему, такие сегменты, как промышленный интернет вещей и кампусные сети, также показывают двузначный рост, в течение пяти последовательных кварталов заказы на продукты для сетей демонстрируют рост на высокие единичные числа.

**Новые продукты также запущены**: в октябре была выпущена маршрутизаторная система 8223 и чип P200, также усиливаются возможности AI-ассистента Webex и инструменты клиентского опыта. Сотрудничество с NVIDIA также набирает обороты, архитектура Nexus Switch + Spectrum-X обеспечивает низколатентное высокоскоростное соединение для AI-кластеров.

**Но здесь есть подводные камни**: оценка акций уже сильно натянута — прогнозируемый PS составляет 5,01, что значительно выше среднеотраслевого уровня в 4,56, а у HPE всего 0,68. Конкуренция велика, краткосрочные риски немалые.

**Заключение**: История Cisco в области ИИ и безопасности действительно хороша, но текущая цена не дешева. Zacks дает рейтинг "удерживать", рекомендуя дождаться лучшей точки для входа.