Прогноз дождей в Бразилии вызывает распродажу на рынке кофе — вот что вам нужно знать

Фьючерсы на кофе сильно упали в среду, когда трейдеры поспешили покинуть рынок. Мартовский арабика упал на 3,31%, в то время как январский робуста снизился на 1,25%, оба под давлением одной вещи: дождя, идущего в Бразилию.

Метеоролог Climatempo прогнозирует сильные дожди, которые обрушатся на кофейный пояс Бразилии к концу недели, и именно этого рынок не хотел видеть. Больше дождя = более здоровые культуры = более низкие цены. Все так просто.

Договорная дикая карта

Но вот где становится интересно. Кофе на самом деле рос в цене последние два дня из-за тарифов Трампа на бразильские импортные товары. Этот 40% «национальный чрезвычайный» сбор все еще действует, несмотря на то, что администрация сняла взаимные тарифы на прошлой неделе. Американские импортеры переживают, будут ли они освобождены от них — пока никто не знает.

Результат? Огромное сокращение предложения. Запасы арабики на ICE только что достигли 1,75-летнего минимума в 396,513 мешков, в то время как робуста достигла 4-месячного минимума. Закупки кофе США из Бразилии упали на 52% в годовом исчислении (Данные за август-октябрь), упав до всего лишь 983,970 мешков, так как покупатели уклонились от тарифного удара.

Проверка реальности спроса и предложения

Вот в чем напряжение:

Бычьи сигналы:

• Глобальный экспорт снизился на 0,3% в годовом исчислении (Окт-Сен маркетинговый год)
• Урожай арабики в Бразилии в 2025 году сокращен на 4,9% до 35,2 млн мешков (Данные Conab)
• Более жесткие склады в США = поддержка цен

Медвежьи ветры:

• Урожай Бразилии 2026/27 года может вырасти на +29% по сравнению с прошлым годом до 70,7 млн мешков (Прогноз StoneX)
• Выход робусты во Вьетнаме увеличился на 6% до 1,76 ММТ — максимальный уровень за 4 года
• Экспорт Вьетнама уже увеличился на 13,4% в годовом исчислении по состоянию на октябрь

Итог: Краткосрочный дефицит предложения встречается с долгосрочным глобальным изобилием. Прогноз дождя на среду только что изменил нарратив обратно к фундаментальным факторам. Следите за погодой в Бразилии на этой неделе — это может определить следующий этап цен на кофе.