Почему Доллар сейчас outperforming: краткий анализ

Доллар США только что достиг 1,5-недельного пика, поднявшись на +0,39%, поскольку трейдеры анализируют смешанные сигналы. Вот что на самом деле движет рынками:

История йены

Валюта Японии упала до 9,75-месячного минимума по отношению к доллару — не из-за силы ФРС, а из-за собственного поворота Токио. Ключевой советник премьер-министра Такаиши намекнул, что Банк Японии не повысит ставки до марта, в то время как правительство одновременно планирует массивный стимульный пакет в размере 20 триллионов иен (~129 миллиардов долларов ). Это огромный новый долг на фоне существующих обязательств, и рынки закладывают значительную слабость валюты в будущем.

Торговля США идет на высоком уровне

Торговый дефицит в августе удивил, сократившись до -59,6 млрд долларов против ожиданий -60,4 млрд долларов. Уменьшение дефицита обычно поддерживает доллар, и эти данные дали американской валюте дополнительный импульс сегодня.

Золото & Серебро Реагируют (Но С Нюансами)

Драгоценные металлы резко подорожали — золото выросло на +1.55%, серебро на +3.03% — несмотря на силу доллара. Причина здесь заключается в геополитическом хеджировании + покупках центральных банков, а не в слабости валюты. Резерв ПБОК Китая достиг 74.09M тройских унций в октябре ( 12 подряд месяцев покупок ), и глобальные центральные банки приобрели 220 МТ только в 3 квартале. Эта базовая поддержка реальна.

Задержка? Сниженные шансы на снижение ставок ФРС в декабре ( теперь 47% против 70% ранее ) оказывают давление на настроение.

Что включено в цену

• ФРС: 47% вероятность снижения на 25 базисных пунктов в декабре
• Банк Японии: Только 15% вероятность повышения 19 декабря
• ЕЦБ: 4% вероятность снижения ставки 18 декабря

Разница в политиках центральных банков является основной темой. ФРС остается жесткой по сравнению с другими = сила доллара. Тем временем, EUR/USD упал на -0,23%, а заявки на ипотеку снизились на -5,2% по сравнению с прошлой неделей, так как ставка по 30-летним ипотекам увеличилась до 6,37%.

Итог: Это не бычий рынок доллара — это крах японской иены, замаскированный под силу доллара, на фоне неопределенной политики ФРС и постоянного геополитического риска.