ETF 101: Почему умные инвесторы отказываются от отдельных акций

ETF (биржевой торгуемый фонд) стал популярным, а за ним стоит довольно простая логика: фонд содержит корзину активов, но его можно покупать и продавать в любое время, как акции.

Почему ETF так популярен?

Явные преимущества по стоимости. Комиссии за ETF, которые пассивно отслеживают индексы, обычно составляют всего 0,03%-0,20%, тогда как активные фонды часто берут более 1%. Давайте посчитаем: вложив 1 миллион, через 10 лет разница в комиссиях может составить 200-300 тысяч.

Высокая гибкость в торговле. Можно покупать и продавать в любое время, когда фондовый рынок открыт, поддерживает операции T+0. Хотите быстро поймать дно или получить прибыль на фоне резкого падения рынка? ETF обходит традиционные фонды с T+1.

Оптимизация налогообложения. ETF снижает принудительные продажи через механизм “обмен на базис”, что уменьшает налог на прирост капитала. Это преимущество особенно очевидно в налоговых счетах.

Как классифицировать ETF?

По типу активов: фондовые ETF (SPY отслеживает S&P 500), облигационные ETF, товарные ETF, ETF на криптоактивы

По стратегии: пассивный индексный (отслеживание бенчмарка), Smart Beta (факторное усиление), активно управляемый (человеческое решение)

По регионам: американские акции, международные, развивающиеся рынки, региональные

Места, где нужно остерегаться ловушек

⚠️ Риск ликвидности: спреды на покупку и продажу нишевых ETF могут быть значительными, будьте осторожны с низким объемом торгов.

⚠️ Ошибка отслеживания: даже лучший ETF не сможет обогнать свой индекс, расходы и торговые издержки будут сдерживать доход.

⚠️ Кредитное плечо/обратные ETF - это ловушка: предназначены для внутридневной торговли, удержание более 1 дня может привести к серьезному отклонению от ожидаемой доходности

Рекомендации по быстрому освоению

1. Начните с широких индексных ETF (самые низкие затраты, самая высокая стабильность)
2. Следите за комиссиями и ликвидностью (комиссии <0.20%, среднедневной объем торгов >1 миллион)
3. Регулярная ребалансировка, не гонитесь за ростом и не продавайте на падении
4. Международные клиенты обращают внимание на налоги: налоговые режимы в разных странах/валютах сильно различаются

Минимум: ETF по своей сути является инструментом, нет идеального выбора, есть только подходящий для вас выбор. Прежде чем выбирать, подумайте о своем сроке удержания, уровне риска и налоговой ситуации, не смотрите только на название и доходность.