Сможет ли AMD достичь $1 триллиона к 2028 году? Вот математика.

Текущая рыночная капитализация AMD составляет около $360B — ей нужно примерно утроиться, чтобы достичь отметки $1T . Звучит амбициозно? Возможно, но вот почему это может произойти:

**Игра с дата-центром**
В отличие от Nvidia (, которая на 90% зависит от центров обработки данных), у AMD более сбалансированный портфель. В третьем квартале FY2026 Nvidia получила $51,2 млрд из $57B выручки от центров обработки данных. AMD? $4,3 млрд из $9,3 млрд. Генеральный директор Лиза Су делает крупную ставку: она прогнозирует CAGR более 60% в выручке от центров обработки данных за 5 лет, что почти в 6 раз быстрее, чем текущий темп.

**Игра чисел**
Если AMD достигнет своих целей:
- Доход: $32B (текущий) → ~$85B к 2028 году (35% СГР)
- Операционная маржа: 10% → 35%+
- Подразумеваемая прибыль: ~$21B

При 40-кратной прибыли (консервативно по сравнению с 53-кратной Nvidia), это оценивает AMD примерно в ~$848B. Небольшие изменения в предположениях могут подтолкнуть его за $1T.

**Реальность**
Это напряженно. Скорее всего, AMD достигнет $1T к 2030 году, а не к 2028. Но даже если он удвоится вместо утроения, это все равно убийственная доходность. Ключевой вопрос: сможет ли AMD на самом деле выполнить CAGR выручки в 35% при улучшении маржи? Если да, то эта акция является очевидным выбором на следующие 5 лет.