Портфельная замена Питера Тиля в Q3: Отказ от Nvidia в пользу Apple вызывает вопросы

Легендарный соучредитель PayPal только что сделал смелый шаг в третьем квартале — полностью избавился от своих акций Nvidia и резко сократил свои вложения в Tesla, а затем вложил средства в Microsoft и Apple. Вот что привлекло внимание всех:

Числа: Тиль продал ~208 тыс. акций Tesla (~$72M) и 538 тыс. акций Nvidia (~$94M). Но его покупка акций Apple (79 тыс. акций) и покупка акций Microsoft (49 тыс. акций) составили всего лишь ~$43M. Перевод: Он сидит на огромной куче свободных средств, явно играя в защиту.

Головоломка: Почему отказаться от Nvidia в пользу Apple? Выручка Nvidia растет экспоненциально из года в год, в то время как Apple еле ползет ниже 10% в год. Тем не менее, они торгуются с почти идентичными прогнозируемыми коэффициентами P/E, что делает Nvidia очевидным победителем на бумаге.

Что это сигнализирует: Тиль, по сути, снижает риски. Он меняет взрывные активы на «скучные, но стабильные» мега-капитализации. Независимо от того, ждет ли он коррекции на рынке или охотится за следующей игрой в области ИИ/квантовых технологий, одно ясно: он не уверен, чтобы оставаться полностью в «Великой семерке».

Этот шаг вызывает законный вопрос: видит ли Тиль что-то, что упускает рынок, или это просто умная страховка портфеля? В любом случае, это напоминание о том, что даже миллиардные инвесторы могут не соглашаться с тем, в какую сторону дует ветер.