4 стратегии фьючерсов, которые должен знать каждый трейдер (И почему большинство терпят неудачу)

Фьючерсная торговля — это не просто ставка на направление движения цены — это поиск преимуществ. Независимо от того, спекулируете ли вы на движениях цен, хеджируете риски или используете неэффективности, выбранная вами стратегия имеет решающее значение. Вот четыре подхода, которые на самом деле используют профессионалы.

1. Долгая позиция: накат на прорыв

Простая концепция — купи дешево, продай дорого. Ты фиксируешь цену, веря, что актив вырастет к сроку окончания. Настоящее мастерство? Знать, когда входить.

Берите сырую нефть по 70 долларов за баррель. Если ожидаются сокращения производства и вы замечаете восходящий прорыв через уровень сопротивления, это ваш сигнал для входа. Цена поднимается до 80 долларов? Вы в прибыли $10 за баррель. Кредитное плечо усиливает прибыль, но оно также усиливает убытки, если сделка идет не так. Большинство трейдеров недооценивают риск снижения — вот где на помощь приходят стоп-лоссы. Устанавливайте их достаточно близко, чтобы защитить капитал, но достаточно свободно, чтобы не быть выброшенным из сделки на шум.

2. Короткие позиции: получение прибыли от падений

Вам не нужны бычьи рынки, чтобы зарабатывать деньги. Продавайте шорт, когда фундаментальные показатели указывают на обрушение цен.

Пример: Избыток кукурузы поступает от рекордного урожая. Вы продаете коротко по $6/бушель, цена падает до $5. Это $1 прибыль за бушель. Но вот в чем опасность — если цены неожиданно резко вырастут, ваши потери теоретически неограниченны. Хорошо размещенный стоп-лосс на уровне $7 (или на любом уровне, соответствующем вашей терпимости к риску), помогает контролировать ущерб. Короткие сжатия реальны. Размер позиции имеет большее значение, чем направление, когда вы играете коротко.

3. Спредовая торговля: уменьшение волатильности, захват различий

Слишком большой направленный риск? Спреды позволяют вам делать ставки на относительные изменения цен.

Нефтепродукты против сырой нефти — сезонный спрос означает, что нефтепродукты могут показать лучшую доходность. Покупайте фьючерсы на нефтепродукты, одновременно коротко продавайте сырую нефть. Если нефтепродукты вырастут на 8%, а сырая нефть останется на месте, ваш спред расширяется, и вы получаете прибыль, не ставя все на одну карту в любом направлении. Календарные спреды работают так же — покупайте пшеницу за июль, продавайте пшеницу за декабрь. Вы делаете ставку на то, что цены в ближайшем будущем вырастут относительно более поздних месяцев. Менее эффектные доходы, но также значительно меньшая волатильность. Институты это любят, потому что это позволяет избежатьDirectional risk, захватывая предсказуемые сезонные тенденции.

4. Арбитраж: Игра «Безрисковая» (Sort Of)

Золото торгуется по $1,500 на Бирже A, $1,505 на Бирже B? Купите дешево, продайте дорого, мгновенно заберите $5 спред.

Звучит чисто. Важно: скорость исполнения — это всё. К моменту, когда вы разместите заказы, разрыв может исчезнуть. Институциональные трейдеры с высокочастотными системами ведут эту игру 24/7 с микросекундным преимуществом. Розничные трейдеры всё ещё могут арбитражить, но вам нужно:

• Быстрый доступ к брокеру
• Капитал готов к размещению
• Внимание к сборам (они могут съесть ваш спред)

Арбитраж математически низко рискован, но с операционной точки зрения это игра на скорость.

Реальный разговор

Каждая стратегия имеет свою атмосферу — длинные позиции подходят верующим в тренды, короткие позиции подходят макро-медведям, спреды подходят трейдерам по паттернам, арбитраж подходит технически подкованным скальперам. Выберите ту, которая соответствует тому, как вы на самом деле анализируете рынки, а не только вашей толерантности к риску. И помните: кредитное плечо работает в обе стороны. Прибыль в 10 раз ощущается великолепно, пока это не оказывается убытком в 10 раз.

Соответствуйте свою стратегию вашему преимуществу. Если у вас его нет, начните с спредов — они хорошо смиряют вас перед тем, как разорить ваш счет.