Ставки на снижение процентной ставки ФРС ослабляют Доллар, повышают золото

Индекс доллара снизился на 0,35% сегодня после того, как ряд более слабых экономических данных из США вызвал новые спекуляции о снижении ставок в декабре. Розничные продажи за сентябрь составили всего +0,2% по сравнению с предыдущим месяцем (, что ниже прогноза +0,4% ), в то время как базовые цены производителей выросли только на +2,6% по сравнению с прошлым годом, не дотянув до ожидания +2,7%. Доходности казначейских облигаций упали до 3,5-недельных минимумов, доходность 10-летних облигаций достигла 4,002%, что еще больше давит на доллар.

Рынки теперь закладывают 80% вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 9-10 декабря — значительный рост. Доверие потребителей также снизилось больше, чем ожидалось, до 7-месячного минимума 88.7, добавляя к нарративу.

Движение валюты:

• EUR/USD вырос на +0.50%, что было вызвано ослаблением доллара и оптимистичными сигналами относительно мирных переговоров по Украине. Регистрация автомобилей в еврозоне показала четвертое подряд месячное увеличение.
• USD/JPY упал на -0,57%, так как сила иены возобновилась на фоне опасений интервенции со стороны правительства Японии.

Драгоценные металлы растут: Фьючерсы на золото с поставкой в декабре подскочили на +0,77%, достигнув недельного максимума, серебро выросло на +0,90%. Ралли отражает как ожидания снижения ставок ФРС, так и спрос на активы-убежища. Центральный банк Китая добавил еще 74,09 миллиона унций в резервы в октябре (, что стало их 12-м подряд месячным увеличением), в то время как центральные банки мира приобрели 220 метрических тонн золота в третьем квартале — на 28% больше, чем во втором.

С другой стороны, снижение инфляционных ожиданий (10-летняя инфляция без убытков упала до 2,112%), а риск-менеджмент на переговорах по мирному урегулированию в Украине ограничивает рост.