Почему крупные энергетические компании сейчас переживают тихий момент

Если вы проспали на акциях утилит, на самом деле есть серьезные причины проснуться сейчас. Электроэнергетическая отрасль достигает интересной точки поворота — и это не имеет ничего общего с скучными дивидендными играми.

Установка: Процентные ставки наконец-то перестали быть злыми

Помните, когда ФРС продолжала повышать ставки до 5,5%? Это было тяжело для коммунальных услуг. Им нужно много капитала для модернизации инфраструктуры, а более высокие затраты на заимствования сделали всё более дорогим. Теперь, когда ставки упали до 3,75-4%, боль утихает. Ожидаются новые снижения, что означает более дешевые деньги для модернизации сетей.

Реальный драйвер: спрос на электричество вот-вот взорвется

Вот что все упускают из виду — дата-центры ИИ — это жадные звери. Они потребляют гораздо больше энергии, чем потоковое видео на Netflix или пролистывание Instagram. Учитывая принятие электрических автомобилей, возвращение производства в страну, и вуаля, ожидается, что потребление электроэнергии вырастет на 2,5% в 2025 году и на 2,7% в 2026 году.

Лучшая часть? Утилиты действительно могут повышать цены. Ожидается, что средние цены на электроэнергию вырастут на 4,2-4,7% в коммерческом, промышленном и жилом секторах. Перевод: рост доходов без необходимости продавать больше электронов.

Бонус за зеленую энергию

Возобновляемые источники энергии в США увеличиваются с 23% от генерации (2024) до 26% к 2026 году. Закон о снижении инфляции продолжает предоставлять субсидии солнечной и ветровой энергетике. Для коммунальных предприятий это означает предсказуемые долгосрочные денежные потоки и низкий регуляторный риск.

Числа

Отрасль электрических утилит с 57 акциями имеет:

• За 12 месяцев увеличился на 15,6%, (опережает свой сектор, отстает от S&P 500 на 22,3%)
• Торговля по 13,91X EV/EBITDA — дешевле, чем S&P 500 по 19,07X
• Рейтинг отрасли Zacks #57 ( топ 24% всех отраслей )
• Прогноз роста доходов AggreGate: 3,9% в год

Четыре имени, за которыми стоит следить

Duke Energy (DUK)

• Сократить выбросы углерода на 44% с 2005 года, создавая портфель чистого производства
• Дивидендная доходность: 3.3% ( против 1.47%) S&P 500
• Прогноз доходов: +7.29% (2025), +6.08% (2026)
• Долгосрочный рост: 6,43%

Доминион Энерджи (D)

• Расходование $50B до 2029 года на инфраструктуру
• Самый сочный дивиденд: 4.5% доходность
• Прогноз доходов: +22.74% (2025), +5.63% (2026)
• Долгосрочный рост: 8.13%

Entergy (ETR)

• 10 000 мегаватт чистой энергии, которые находятся в эксплуатации или в очереди
• Инвестирование $41B через 2029
• Прогноз доходов: +6.85% (2025), +12.63% (2026)
• Долгосрочный рост: 10.21%

CenterPoint Energy (CNP)

• $53B план капитальных затрат на следующее десятилетие
• Дивидендная доходность: 2,3%
• Прогноз доходов: +8.64% (2025), +8.43% (2026)
• Долгосрочный рост: 7.9%

Все четыре имеют ранг Zacks #2 (Купить), имеют ~$25B рыночные капитализации и попадают в идеальную зону стабильного генерирования наличных средств + видимости роста.