Как оценить привилегированные акции

Привилегированные акции являются гибридом между облигациями и акциями: они предлагают гарантированные фиксированные дивиденды и приоритет в случае ликвидации, но без прав голоса.

Основная формула проста:

Стоимость = Годовой дивиденд ÷ Требуемая доходность

Практический пример: Если акция приносит $6 в год, а ваша требуемая доходность составляет 8%, то справедливая стоимость составляет $75 за акцию ($6 ÷ 0.08).

• Если котируется по $72 → возможность покупки (доходность > 8%)
• Если котируется на $78 → переоценена (доходность < 8%)

Что еще следует учитывать:

Привилегированные акции могут быть выкуплены (компанией по фиксированной цене ), так что доход может быть ограничен. Также будьте осторожны с изменениями процентных ставок: если они поднимутся, стоимость упадет.

По сравнению с обычными акциями: привилегированные = стабильный доход; обыкновенные = больший потенциал роста, но без гарантий. Выбирайте в зависимости от того, ищете ли вы денежный поток или прирост капитала.

Вкратце: оценка привилегированных акций более предсказуема, чем других активов, что идеально подходит для консервативных портфелей, нуждающихся в регулярном доходе.