#数字货币市场回升 В эту пятницу состоится большое событие — коллективное истечение контрактов опциона стоимостью 14,7 миллиарда долларов, что может стать самой ожесточенной битвой между быками и медведями на крипторынке в этом году.

Сначала посмотрим на ключевые данные. По BTC, 143 000 контрактов опциона скоро истекут, номинальная стоимость составляет 13 миллиардов долларов. Соотношение путов к коллам 0,51, на первый взгляд, быки имеют преимущество, но максимальная точка боли, установленная маркетмейкерами, зафиксирована на уровне 98 000 долларов — если цена в конечном итоге зафиксируется на этой отметке, большинство покупателей опционов понесут большие убытки, в то время как продавцы уверенно соберут премии по опционам.

На ETH относительно тихо: истекает 572000 контрактов, соотношение путов и коллов 0.48, уровень боли 3400 долларов, номинальная стоимость 1.71 миллиарда долларов. Что означает этот разрыв в числах? Все средства устремились в BTC, ETH временно в стороне.

Истина скрыта в волатильности. Непредвиденная волатильность BTC и ETH достигла максимума за год, рынок делает вам прививку — впереди сильные колебания. Но это не веселье розничных инвесторов, а институциональная игра вступает в горячую стадию. Данные о крупных сделках с опционами показывают, что позиции BTC часто корректируются, что свидетельствует о том, что умные деньги тайно перестраиваются; торги ETH идут вяло, возможно, в краткосрочной перспективе он будет маргинализирован.

Говоря прямо, основное противоречие текущего рынка заключается в макроэкономической неопределенности. С четвертого квартала по настоящее время на рынке наблюдаются огромные разногласия, политика, экономические данные и геополитические риски чередуются, и любая операция с кредитным плечом похожа на обнаженное бегство — небольшое снижение может привести к ликвидации.

Что делать мелким инвесторам? Несколько практических советов:

Во-первых, не угадывайте рост или падение. Краткосрочная волатильность - это банкомат для институциональных инвесторов, ваше желание участвовать в этом - это просто подарить деньги.

Во-вторых, спот-торговля безопаснее контрактов в десять раз. При высокой волатильности можно выдержать спот, тогда как контракт может обнулиться от одного удара.

Третье, следите за ключевыми уровнями цен. Если BTC сможет удержаться на уровне 98 тысяч, а ETH стабильно закрепится на 3400, это будет считаться сигналом к укреплению, в противном случае продолжайте наблюдать.

Четвертое, держите немного наличных при себе. Прежде чем станут известны макроэкономические политики, ликвидность будет вашей защитой.

Контракты опциона сроков исполнения всегда были сезоном сбора урожая, на этот раз объем больше, разногласия глубже, не позволяйте себе стать одной из тех, кого соберут.