#Gate广场圣诞送温暖

Биткойн упал до 87 тысяч долларов: это кризис или новая возможность?
Рынок охвачен паникой, но данные на блокчейне уже показывают признаки дна, обе стороны ведут ожесточенную борьбу на уровне 90,000 долларов.
Рынок биткойнов переживает «совершенный шторм».
На этой неделе в четверг биткойн впервые с апреля упал ниже отметки 87 000 долларов. С исторического пика 126 223 долларов в начале октября биткойн упал примерно на 29% менее чем за два месяца, достигнув семимесячного минимума.
Это падение не только стерло все приросты биткойна с начала года, но и опустило рыночные настроения до нуля.
1. Динамика цен: Хрупкое равновесие после резкого падения
По состоянию на утро 21 ноября по пекинскому времени цена биткойна колебалась около 87 000 долларов, снизившись примерно на 1,95% за последние 24 часа.
В этот четверг биткойн на время упал до 86,681 доллара, что является его самым низким уровнем с апреля.
Рынок неоднократно колебался на ключевом психологическом уровне в 90 тысяч долларов, 24-часовая волатильность достигла 4,2%, что намного превышает средний уровень 0,8% на американском фондовом рынке.
Такие резкие колебания наблюдаются не только на спотовом рынке, но и в области деривативов ситуация еще более плачевная. 15 ноября за один день количество ликвидаций на рынке превысило 180 тысяч, а сумма ликвидаций составила 430 миллионов долларов.
2. Причины обрушения: множество макро- и микроэкономических факторов
Смена политики Федеральной резервной системы является ключевым катализатором для текущего обвала.
Последние протоколы заседания показывают, что внутри ФРС существует значительное расхождение во мнениях относительно того, следует ли снижать процентные ставки в декабре: некоторые чиновники считают, что это необходимо, если экономика ослабнет, в то время как другие беспокоятся о сохраняющейся инфляции.
Ожидаемый цикл снижения процентных ставок на рынке полностью нарушен, сформировались новые ожидания, что процентные ставки будут оставаться на высоком уровне в течение более длительного времени.
В то же время институциональные средства массово выводятся.
В США фондовые ETF на биткойн продолжают испытывать чистый отток средств в течение пяти недель, общая сумма выводов достигла 2,6 миллиарда долларов. ETF IBIT от BlackRock во вторник столкнулся с чистым оттоком в около 523 миллиона долларов, что стало рекордом по единовременному выводу средств с момента запуска фонда.
Данные на блокчейне также показывают, что адреса «китов», владеющих более 1000 биткойнов, в ноябре сократили свои позиции на 12%. Массовая распродажа вызвала срабатывание стоп-ордеров программной торговли, что привело к порочному кругу «распродажа → падение → снова распродажа».
3. Рыночное влияние: коллективные неудачи альткойнов
Не только биткойн, но и весь рынок криптовалют окутан мраком.
Эфириум упал ниже 2900 долларов, за месяц снижение составило 24,8%. Основные альткойны, такие как Солана и Кардано, в среднем упали более чем на 30%.
Еще более шокирующим является то, что когда-то популярная Dogecoin непосредственно "потеряла половину" по сравнению с максимумом октября, а ее рыночная капитализация уменьшилась на 5,2 миллиарда долларов.
Общая рыночная капитализация криптовалют сократилась с 2,9 трлн долларов в конце октября до 2,6 трлн долларов в настоящее время, что соответствует потере стоимости в размере 3-х CB всего за 19 дней.
4. Эмоции инвесторов: от жадности к крайнему страху
Индикатор рыночного настроения резко изменился.
Индекс страха и жадности CNN упал в зону "крайнего страха" и достиг самого низкого уровня с начала апреля. Индекс "страха и жадности" в сфере криптовалют упал до 16, что явно указывает на то, что рынок вошел в зону "крайнего страха".
Мониторинг социальных платформ показывает, что в середине ноября объем поиска ключевых слов "падение биткойна" и "пришел медвежий рынок" увеличился в 5 раз, а количество чтений связанных тем превысило 2 миллиарда.
Это чувство паники не безосновательно. Данные с рынка опционов показывают, что объем торгов пут-опционов на биткойн с ценой исполнения 85 000 долларов США увеличился в 3 раза по сравнению с прошлым месяцем, что свидетельствует о том, что инвесторы активно готовятся к снижению.
5. Перспективы на будущее: поиск направления в условиях разногласий
Рынок проявляет явное расхождение во мнениях о будущем движении биткойна.
Медвежья сторона указывает, что согласно данным онлайн-платформы опционов, вероятность того, что биткойн упадет ниже 90 000 долларов до конца года, возросла до 50%.
С другой стороны, относительный индекс силы биткойна (RSI) снизился с 78 в октябре до 32, что близко к зоне перепроданности, что обычно указывает на то, что восстановление может быть близким.
Глава стратегии цифровых активов Fundstrat Шон Фаррелл считает, что "недавняя соотношение риска и доходности теперь выглядит более сбалансированным", даже если это окажется несостоятельным изменением, рыночные условия уже созрели для возможного резкого отката.
Более оптимистичный прогноз поступил от Артура Хейза из компании Linker, который считает, что биткойн может сначала упасть до 80-85 тысяч долларов, а затем к концу года вырасти до 200-250 тысяч долларов.
Данные на блокчейне показывают, что некоторые «киты» начали накапливать активы в диапазоне от 92 000 до 95 000 долларов, а объем продаж долгосрочных держателей также снизился на 32% по сравнению с предыдущим периодом. Коэффициент MVRV биткойна (соотношение рыночной капитализации к реализованной капитализации) снизился до 1,76, находясь на низком уровне с начала 2023 года, в то время как исторические данные показывают, что этот коэффициент ниже 2 часто сопровождается восстановлением.
Взгляды всех устремлены на заседание Федеральной резервной системы, которое состоится 10 декабря. В настоящее время рынок оценивает вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов в декабре на уровне 44,4%.
Если Федеральная резервная система даст сигнал о снижении процентных ставок, то биткойн, вероятно, вырастет на 15%-20% в течение 1-3 месяцев.
Ты считаешь, что сейчас время для покупки на дне или стоит продолжать наблюдать? Делитесь своим мнением в комментариях!