Индекс страха и жадности: упал до 10 (крайний страх), уровень медвежьего рынка 2018 года

1. Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы обрушились
Вероятность снижения ставок в декабре упала с почти 100% до ниже 50%, инфляция в США упорна + данные по занятости слишком хороши, чиновники ФРС продолжают придерживаться жесткой позиции. В условиях высокой процентной ставки все высокорисковые активы (технологические акции + криптовалюты) были распроданы, BTC/ETH по сути является «высокобета версией Nasdaq».
NASDAQ вырос на 1% → BTC/ETH в среднем вырос на 3~4%
Индекс Nasdaq 100 упал примерно на 6~8% с пика в ноябре.
Биткойн упал с 126000 до 91000 → падение примерно на 28% (примерно в 4 раза больше, чем у Nasdaq)
2. Большой отток биткойн/эфирных спотовых ETF
С ноября в США наблюдается непрерывный чистый отток BTC ETF (в пиковой неделе почти 1 миллиард долларов), институциональные инвесторы фиксируют прибыль + хеджирование, что напрямую выводит ликвидность с рынка. С ETF на эфир тоже все плохо. ETF изначально был локомотивом, который поднял BTC до 126 тысяч долларов в этом году, а теперь стал «банкоматом».
3. Высокий уровень кредитного плеча и резкое закрытие позиций
После достижения пиков в октябре накопилось слишком много длинных позиций с плечом, и после пробития психологических уровней в 100000, 95000 и 90000, цепная ликвидация превысила 1 миллиард долларов, что усилило падение. Альткойны пострадали еще сильнее, такие как SOL, XRP, DOGE, упали на 10-20%.
4. Беспокойство о пузыре акций ИИ/технологий выливается за пределы
Перед отчетом Nvidia технологические акции ведут падение (Nasdaq продолжает сильно падать), крипторынок имеет коэффициент корреляции с технологическими акциями выше 0.9 и также продается. Сейчас рынок рассматривает BTC как «самый чистый рискованный актив» для продажи.
5. Сезонное сокращение ликвидности в конце года + макроэкономическая неопределенность
Последствия приостановки работы правительства США, неопределенность в торговых тарифах Трампа, плохие экономические данные из Китая, глобальная долларовая ликвидность сжимается, и рискованные активы страдают первыми.