Почему каждому инвестору следует заботиться о заседаниях FOMC

Каждый раз, когда Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) собирается, происходят три вещи, как по часам: фондовые рынки начинают колебаться, трейдеры на форексе нервничают, а цены на облигации скачут. Но вот в чем дело, что большинство людей не понимает — что именно делает этот комитет и почему он перемещает триллионы долларов по глобальным рынкам?

Что такое FOMC на самом деле?

FOMC по сути является нервным центром принятия решений в Федеральной резервной системе США. Думайте об этом как о совете из 12 человек, который контролирует денежно-кредитную политику Америки. Их задача? Сдерживать инфляцию и поддерживать низкий уровень безработицы. Звучит просто, правда? Проблема в том, что эти две цели часто тянут в противоположные стороны.

Вот как они дергают рычаги:

1) Игра с процентными ставками Ставка Федрезерва (FFR) — это ставка заимствования на ночь между банками. Когда FOMC повышает её, банки заимствуют меньше, деньги перестают течь, и экономика охлаждается. Когда они снижают её, происходит противоположное. Это похоже на управление терморегулятором экономики.

2) Покупка и продажа облигаций Федеральная резервная система может закачать триллионы в систему, покупая государственные облигации (количественное смягчение) или изъять деньги, продавая их. Рынок облигаций США сам по себе стоит более 51 триллиона долларов — это буквально крупнейший финансовый рынок на Земле. Любое изменение политики здесь вызывает волны по всему миру.

3) Контроль денежной массы Больше денег в обращении = риск инфляции, но рост рабочих мест. Меньше денег = риск дефляции, но стабильные цены. FOMC постоянно балансирует это.

Состав персонажей (2024)

Джером Пауэлл председательствует на комитете, в который входят 11 других голосующих членов из совета ФРС и региональных отделений. Каждый член привносит свою экономическую теорию, и именно поэтому решения FOMC часто сопровождаются горячими дебатами. Некоторые члены являются ястребами по инфляции (, хотят более высоких ставок ), другие - голубями по трудовой занятости (, придают приоритет рабочим местам ). Вот почему диаграмма Dot Plot — это график, показывающий предполагаемые решения по ставкам каждого члена — имеет такое большое значение. Она раскрывает будущие шаблоны голосования до того, как они произойдут.

Когда они встречаются?

Восемь раз в году, примерно каждые шесть недель. Двухдневные встречи всегда заканчиваются объявлением около 14:00 по восточному времени (полночь по бангкокскому времени). График на 2024 год уже зафиксирован — рынки уже закладывают ожидания по каждому из них.

Почему это важно для вас?

Просто: решения FOMC влияют на всё, что у вас есть. Более высокие ставки = распродажа акций, но ваши сбережения приносят больше. Более низкие ставки = бум акций, но наличные становятся бесполезными. Если вы торгуете криптовалютой, форексом, акциями или облигациями, игнорирование FOMC похоже на игнорирование погоды перед плаванием.

Точечный график — это ваша хрустальная шара. Смотрите на него перед каждой встречей, и вы увидите, что ФРС на самом деле думает — часто за недели до того, как об этом узнает общественность. Это альфа.