Энергетические акции в 2024 году: какие энергетические игроки на самом деле стоят ваших денег?

Энергетические акции переживают свой момент — и на этом можно реально заработать. В отличие от диких колебаний криптовалют, эти утилиты играют на долгую перспективу. Устойчивые доходы, потенциал дивидендов и регуляторные попутные ветры делают их на первый взгляд скучными. Именно поэтому умные инвесторы активно их покупают.

Защитный щит энергетического сектора

Думайте о компаниях по производству электроэнергии как о скучном дяде на Дне благодарения — никто не рад его видеть, но всем он нужен. Спрос на электроэнергию не падает, когда рынки терпят крах. Заводы работают круглосуточно, счета за кондиционеры накапливаются круглый год, и альтернативы энергосистеме просто нет.

В этом и заключается привлекательность: предсказуемые денежные потоки в непредсказуемые времена.

Но не все энергетические акции созданы равными. Некоторые добиваются успеха благодаря переходу на возобновляемые источники энергии. Другие застряли в термальном производстве. Вот что отличает победителей от отстающих:

• Стратегия роста: Они расширяют мощности? Приобретают активы? Выходят на международный рынок?
• Энергетический микс: Игры на солнечной/ветряной энергии являются любимцами рынка. Чистые ископаемые виды топлива токсичны.
• Блокировка контракта: Долгосрочные ДСО (Соглашения о покупке электроэнергии) = гарантированные потоки доходов
• Государственная политика: Цели в области возобновляемой энергетики могут как улучшить, так и ухудшить доходность

8 акций с высоким потенциалом, опережающих остальных (Обновленные рейтинги)

Лучшие исполнители: Данные за последние 6 месяцев

История: Gulf Energy здесь явный победитель—рост на 54% с начала года. Почему? Потому что они активно инвестируют в возобновляемые источники энергии, в то время как конкуренты тянут резину. Об этом подробнее через мгновение.

1. GULF Energy: Игрок Ренессанса

Gulf начал как компания, полностью ориентированная на ископаемое топливо. Теперь? Они резко переходят на возобновляемые источники энергии, гидроэлектрические станции и газовую инфраструктуру. Акции это приветствуют.

Цифры:

• Выручка: 64.9B THB | Прибыль: 8.2B THB (максимальная маржа прибыли в этой линейке)
• Цена: 66.50 THB | YTD: +54.49%
• 5-летний план расширения: инвестиции в 90 миллиардов бат
• Новый шаг: Создание специальной компании (NewCo) для приобретения возобновляемых активов (ADVANCE, THCOM)

Почему это работает: Новый план развития электроэнергетики правительства Таиланда (PDP) только что был опубликован. Gulf заняла позицию для получения преимущества первопроходца в развертывании возобновляемых источников энергии. Они также являются одной из немногих крупных энергетических компаний, которые на самом деле вкладывают деньги в новую мощность, а не просто собирают дивиденды.

Цель аналитика: 56.92 THB в среднем (скромный рост отсюда)

2. BANPU: Установленный гигант

Banpu — это старые деньги тайской генерации электроэнергии — 41 объект в 8 странах. Они диверсифицированы: Таиланд, Лаос, Китай, Япония, Вьетнам, Индонезия, Австралия, США.

Цифры:

• Выручка: 90.7B THB (самая высокая в группе) | Прибыль: 2.5B THB
• Текущая мощность: 3,656 МВт эквивалент
• Возобновляемая смесь: 11.2% (отстающие коллеги)
• Цена: 111.50 THB | С начала года: -5.88%

Проблема: Banpu застряла в старой экономике энергии. Прибыльные маржи низкие, несмотря на огромный доход. Рынок оценивал их как актив с низкой стоимостью, а не как историю роста. Международная экспозиция хороша, но она не компенсирует медленный переход к возобновляемым источникам энергии.

Целевая цена аналитика: 6.75 THB (это кажется ошибкой в оригинальных данных — вероятно, имелось в виду 675 THB или аналитик чрезвычайно медвежий)

3. GPSC: Игра в инфраструктуру утилит

Global Power Synergy использует средний уровень стратегии — электростанции, пар, промышленная вода, коммунальные услуги.

Числа:

• Доход: 48.4B THB | Прибыль: 2.3B THB
• Недавняя победа: 7B THB в долгосрочном финансировании от государственных банков
• Цена: 46.25 THB | YTD: -3.09%
• Кредитный рейтинг: стабильный прогноз

Что происходит: GPSC только что привлек свежий капитал для ускорения проектов в области чистой энергии и достижения обязательств по “углеродной нейтральности”. Они используют банковский долг для финансирования перехода — умная структура капитала.

Цель аналитика: 53.46 THB

4. BGRIM: Диверсифицированный конгломерат

Bgrim Power начал как чистая энергия. Теперь это также стиль жизни + технологии ( здравоохранение, недвижимость, цифровые технологии ). Энергия все еще в центре, но это больше не вся история.

Цифры:

• Выручка: 28,3 млрд THB | Прибыль: 607 млн THB (самые слабые маржи)
• Недавний контракт: Долгосрочное соглашение о покупке электроэнергии (PPA) на солнечную энергию с правительством
• Цена: 23.40 THB | YTD: -12.66%

Атмосфера: Они расширяются за пределы чистого производства энергии в смежные рынки. Рисково? Зависит от того, считаете ли вы, что синергия энергии и образа жизни работает. Риск выполнения реален.

Цель аналитика: 26.66 THB

5. EA (Энергия Абсолют): Лунный проект батарей для электромобилей

EA отличается тем, что они не просто вырабатывают энергию, они строят инфраструктуру будущей электросети: зарядка электромобилей, литий-ионные батареи, электромобили.

Числа:

• Выручка: 10.4B THB | Прибыль: 1.4B THB
• Цена: 7.80 THB | С начала года: -81.36% (yikes)
• Новая игра: электропикапы, построенные в Таиланде

Почему это падает: Агрессивная экспансия = риск исполнения. Падение на 81% с начала года отражает скептицизм рынка по поводу их способности осуществить переход на электрические автомобили, сохраняя при этом производство энергии. Это ставка на разворот, а не защитная игра.

Цель аналитика: 17.33 THB (250%+ потенциал роста, если они реализуют )

6-8. Меньшие игры: SSP, CKP, GUNKUL

Эти три увеличиваются:

• SSP (5.90 THB): Оператор солнечной электростанции. Быстро растет, нацеливается на 30B THB активов. Аналитик видит потенциал роста более 50% до 8.90 THB.
• CKP (3.70 THB): Диверсифицированные (гидро, солнечные, когенерационные). В настоящее время убыточный (-387M THB убыток), но положительная динамика (+19% с начала года). Рискованная игра на восстановление.
• GUNKUL (2.80 THB): Платформа для торговли энергией от потребителя к потребителю. Переход от чистого производства к B2C рынку. Новая концепция, но неиспытанная в крупном масштабе.

Почему именно сейчас акции энергетических компаний?

1. Демографический ветер

Глобальный спрос на электроэнергию растет на 2-3% в год. Юго-восточная Азия? Удвоить это. Фабрики, дата-центры, зарядка электромобилей — все требуют электроэнергии.

2. Регуляторный импульс

Правительства устанавливают цели по чистой энергии. Компании, которые опережают (GULF), выигрывают. Отстающие (BANPU) оказываются под давлением по мультипликаторам.

3. Дивидендная доходность

Это не акции роста. Это инвестиции с доходом. Вы получаете денежный поток сейчас и прирост капитала, если они реализуют свои проекты в области возобновляемых источников.

4. Защита от инфляции

Цены на энергию инертны. Когда инфляция резко возрастает, энергетические компании часто перекладывают расходы на клиентов. Ваш капитал защищен.

Ловушка: Не все риски созданы равными

• Политический риск: Новое правительство = новые энергетические планы. Вдруг ваш поток доходов меняется.
• Технологический риск: Стоимость солнечной энергии продолжает падать. Экономика сегодняшнего дня = убытки завтрашнего дня.
• Риск исполнения: Строить электростанции сложно. Происходят превышения расходов.
• Застрявшие активы: Если возобновляемые источники энергии заменят тепловую генерацию быстрее, чем ожидалось, мощности угля/газа станут бесполезными.

Как купить акции Thai Power

Вариант 1: Местная тайская брокерская компания

• Открыть счет у тайского брокера (Bualuang, Kasikornbank, Maybank)
• Минимум: 100 акций
• Пример: 100 акций GULF по 66,50 THB = 6,650 THB затрат
• Прямое владение, реальные дивидендные выплаты
• Ликвидность: тайский рынок SET, солидный

Опция 2: CFD Торговля ( Международный Брокер )

• Используйте платформы, такие как MiTrade, для торговли с кредитным плечом
• Минимальный депозит: $50 USD
• Торгуйте как в длинную, так и в короткую сторону
• Более низкие требования к капиталу, более высокий риск
• 0% комиссия (спредовое ценообразование)
• Недостаток: Нет сбора дивидендов, затраты на финансирование на ночь

Итог

Энергетические акции не привлекают внимание. Но “скучные” — это то, как вы строите богатство.

Для основного портфеля: GULF или GPSC — лучший баланс роста + стабильности

Для охотников за доходом: BANPU — наивысший доход, наиболее устоявшийся

Для ставок на рост: EA или SSP — риск исполнения, но реальный потенциал, если они справятся.

Текущая рыночная ситуация: Переход на возобновляемые источники энергии создает поддержку на 5-10 лет. Победители – это компании, которые движутся быстро. Отстающие – это компании, защищающие устаревшие активы.

Выбирайте соответственно.