APR против APY в Крипто: какой из них действительно важен для вашего стека?

Question

Если вы погружаетесь в стекинг, фарминг доходности или любой DeFi Протокол, вы, вероятно, видели, как APR и APY используются как будто это одно и то же. Спойлер: это не так. И разница может стоить вам серьезных денег, если вы не обращаете на это внимание.

Основной анализ

APR (Годовая процентная ставка) это игра простых процентов. Она показывает, какой процент от вашего основного капитала вы заработаете (или заплатите) за год, без уловок. Если вы ставите 1 ETH под 6% APR, вы получите 0.06 ETH через 12 месяцев. Вот и всё.

APY (Годовая процентная доходность) — это то, где начинается сложный процент. Он учитывает тот факт, что ваш процент зарабатывает процент — по сути, процент на стероидах. Тот же 6% ставка, но с начислением? Вы смотрите на приблизительно 6.18% реальной доходности в зависимости от того, как часто происходит начисление.

Почему это важно в криптовалюте

Традиционные финансы могут начислять проценты ежеквартально или ежемесячно. Крипто? Многие Протоколы начисляют проценты ежедневно или даже постоянно. Именно здесь APY начинает выглядеть намного привлекательнее, чем APR.

Предположим, что вы предоставляете ликвидность или ставите средства на платформе DeFi:

APR на 24%: Вы бы ожидали 0.24 ETH на 1 ETH через год
APY на 24% (ежедневное капитализирование): Вы на самом деле получите ближе к 0.27 ETH

Эта разница в 3% может не звучать большой, но если масштабировать это до $100K , вы получите дополнительные $3K только из-за того, как часто проценты складываются.

Математика (Если вам это интересно)

Формула APR: Простая и понятная

APR = (Процентная ставка × Период времени)

Формула APY: Учитывает сложные проценты

APY = (1 + r/n)^n - 1

где r = процентная ставка, а n = периоды начисления процентов

Пример: ставка 6% компаундируется в:

6.09% APR (семестное начисление)
6.18% APY (ежедневное начисление )

Фиксированная и переменная APR

В крипто-кредитовании и ставках вы можете столкнуться с:

Фиксированный APR/APY: Ставка остается зафиксированной, предсказуемый доход
Переменная APR/APY: Колеблется в зависимости от рыночных условий, может увеличиваться или уменьшаться

Переменные ставки более рискованны, но иногда предлагают более высокие начальные доходы. Выбирайте в зависимости от вашей склонности к риску и рыночного прогноза.

Пример из реальной жизни

Инвестируйте 10,000 USDC под 5% APR против APY на 3 года:

APR только: 10,000 + (500 × 3) = 11,500 USDC
APY с ежедневным начислением: 11,576.25 USDC

Это $76 разница — чистая магия сложных процентов.

Итог

Как заемщик: APR — ваш друг (ниже процентные ставки)

Как инвестор/стейкер: APY — ваш лучший друг (высшие фактические доходы)

Всегда проверяйте, какую метрику рекламирует Протокол. Некоторые платформы хитры и рекламируют APR, когда имеют в виду APY, или наоборот. Читайте мелкий шрифт. В криптовалюте эти процентные пункты могут быстро накапливаться.