Лихорадка криптовалют охватывает хедж-фонды: 55% добавляют цифровые активы в портфели

Доверенный редакционный контент, проверенный ведущими экспертами отрасли и опытными редакторами. Раскрытие рекламы Согласно седьмому ежегодному отчету AIMA и PwC о глобальных криптохедж-фондах, более половины традиционных хедж-фондов теперь держат криптовалюту.

Связанное чтение: Без пощады для разработчика кошелька Samourai: Keonne Rodriguez приговорен к максимальному наказанию. Исследование показывает, что 55% имеют некоторую экспозицию в криптовалюте, по сравнению с 47% в 2024 году. Эта цифра сама по себе свидетельствует о сдвиге в отношении мейнстрим-менеджеров к этим активам.

Крипто: широкое распространение, небольшие ставки

Большинство менеджеров пока проявляют осторожность. Многие фонды держат свои позиции в цифровой валюте очень малы. Более половины тех, у кого есть экспозиция, держат менее 2% своих портфелей в криптовалюте.

В среднем фонды вкладывают около 7% в крипто-активы. Однако планы показывают рост: 71% держателей фондов заявляют, что увеличат свои позиции в течение следующих 12 месяцев.

Риск у них на уме. Причинами называются диверсификация портфеля (47%), возможности получения альфы на рынке (27%), и асимметричный потенциал доходности (13%).

Масштаб опроса придает вес тенденции. В отчете участвовали 122 менеджера хедж-фондов, контролирующие более $980 миллиардов в активах. Эта выборка показывает рост доли фондов, держащих криптовалюту, на 17% по сравнению с прошлым годом.

Источник: исследовательская работа AIMA

Многие менеджеры предпочитают косвенную экспозицию. Согласно данным, 67% используют деривативы на цифровую валюту — по сравнению с 58% в 2024 году, что позволяет им занимать позиции без прямого владения монетами.

Этот подход может быть безопаснее на бумаге. Но он также несет риски. Всплеск цен в октябре 2025 года вызвал ликвидации почти на $20 миллиардов, что служит ярким напоминанием о том, что может произойти, когда рынки быстро движутся.

Источник: исследовательская работа AIMA

Как фонды получают рыночную экспозицию

Рынок спотовой торговли растет, в то время как деривативы остаются популярными. Доля спотовой торговли выросла с 25% до 40% как способ доступа. Биржевые продукты составляют 33%.

Токенизированные активы и связанные с ними акции занимают по 27%. Эти цифры показывают, что фонды хотят иметь выбор. Деривативы предлагают гибкость; спот дает прямое владение. Оба варианта имеют место в портфелях в зависимости от правил и лимитов риска.

Total рыночная капитализация криптовалют сейчас составляет 3,41 триллиона долларов. График: TradingView. Крипто-нативные фонды становятся крупнее. Чистые крипто-менеджеры сообщают о больших объемах капитала. Средние активы под управлением достигли более $130 миллионов в 2025 году, по сравнению с $79 миллионами в 2024 и более $40 миллионами в 2023.

Наиболее часто удерживаемые монеты — Bitcoin (86%), Ethereum (80%), Solana (73%) и XRP (37%). Принятие Solana выросло с 45% в прошлом году. Стратегии доходности также широко распространены — кастодиальное стекинг используют 39% крипто-фондов, а ликвидное стекинг — 35%.

Источник: исследовательская работа AIMA

Связанное чтение: Бум Bitcoin: Испанский научный институт ликвидирует десятилетние запасы BTC. Институциональный интерес растет

Институциональный интерес увеличивается, но барьеры остаются. Участие фондов фондов выросло до почти 40% в 2025 году с 21% в 2024. Институциональные вложения пенсионных фондов, фондов и суверенных фондов выросли до 20% с 11%.

Две трети опрошенных институциональных инвесторов сейчас распределяют средства в цифровые активы. Но половина традиционных хедж-фондов без криптовалюты говорит, что не планирует инвестировать в ближайшие три года.

Изображение из Unsplash, график из TradingView

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/safe.webp( Процесс редакционной работы для bitcoinist сосредоточен на предоставлении тщательно исследованного, точного и беспристрастного контента. Мы придерживаемся строгих стандартов источников, и каждая страница проходит тщательную проверку командой ведущих экспертов в области технологий и опытных редакторов. Этот процесс обеспечивает целостность, актуальность и ценность нашего контента для наших читателей.