Мейкеры против Тейкеров: Кто движет Крипто-рынком?

Вы когда-нибудь задумывались, почему некоторые трейдеры платят более низкие комиссии на биржах? Все сводится к двум ролям: мейкеры и тейкеры.

Основная игра

Представьте, что вы хотите купить Bitcoin. У вас есть два варианта:

Маршрут Тейкера: Вы выполняете рыночный ордер СЕЙЧАС по текущей цене. Бум—мгновенное исполнение. Вы “забираете” ликвидность из книги ордеров. Большинство потерянных трейдеров являются тейкерами.

Маршрут Создателя: Вы размещаете лимитный ордер (, например, “купить 1 BTC по $45,000”) и ждете в книге ордеров. Когда рыночный ордер другого человека достигает вашей цены, вы “создаете” сделку. Вы добавляете ликвидность на рынок.

Почему биржи заботятся

Рынкам нужна ликвидность для безупречной работы. Создатели ликвидности получают вознаграждение от бирж в виде низких сборов. Покупатели платят больше, потому что они потребляют существующую ликвидность. Это похоже на покупки — оптовые покупатели получают скидки, а спонтанные покупатели — нет.

Реальное воздействие

На большинстве бирж (, включая крупные, VIP-мейкеры с приличным объемом платят сниженные комиссии по сравнению с тейкерами. Если вы торгуете в течение дня с рыночными ордерами, вы теряете деньги на комиссиях. Умные трейдеры используют лимитные ордера, чтобы перейти в роль мейкера.

Один неожиданный поворот

Некоторые сложные ордера размывают границы:

• IOC/FOK заказы )API-only( = Роль Тейкера )выполнено немедленно(
• Лимитные ордера GTC = Могут быть как ) в книге в качестве мейкера, но заполняются по рынку в качестве тейкера, если цена проходит через (

Игра: Если вы хотите гарантированный статус мейкера, используйте опцию “Только публикация” перед размещением — ваш заказ пройдет только в том случае, если он сначала попадет в книгу заказов.

Итог: Понимание механики мейкера/тейкера = понимание того, как оптимизировать свои торговые расходы и влияние на рынок.