11 октября 2025 года, в полночь, рынок шифрования столкнулся с беспрецедентным большим дампом, что оказало глубокое влияние на всю индустрию. Степень серьезности этого события можно проанализировать с нескольких сторон:

Во-первых, объем ликвидации достиг потрясающего уровня. За короткие 24 часа общая сумма ликвидации в сети превысила 19,1 миллиарда долларов США, что значительно больше, чем во время любых предыдущих рыночных потрясений. Более 1,6 миллиона инвесторов столкнулись с принудительной ликвидацией, причем максимальная сумма ликвидации составила 203 миллиона долларов США и произошла по контракту ETH-USDT. Биткойн и Эфириум соответственно столкнулись с ликвидацией на 5,3 миллиарда и 4,3 миллиарда долларов США, другие основные криптовалюты, такие как SOL и XRP, также не смогли избежать этого.

Во-вторых, структура рынка подверглась серьезному удару. Стейблкоин USDE на некоторое время отклонился от доллара, упав до минимума в 0,65 доллара, что вызвало цепную реакцию и выявило системные риски, скрытые в высоколиквидном цикле заимствования. Объем торгов на децентрализованных биржах резко упал на 77%, ликвидность в цепи почти остановилась, механизмы арбитража перестали работать. Множество мелких шифрования-валют столкнулись с падением от 70% до 99%, некоторые даже находятся под угрозой обнуления.

Более того, доверие инвесторов сильно пострадало. На социальных платформах множество пользователей заявили о намерении выйти из торговли, пессимизм на рынке достиг своего пика. Хотя на рынке опционов наблюдается резкий рост объемов заявок на покупку, но на спотовом рынке восстановление недостаточно сильное, что отражает огромные сомнения рынка в будущем движении.

В конце концов, связь между рынком криптовалют и традиционным финансовым рынком значительно усилилась. Этот большой дамп произошел одновременно с падением американского фондового рынка, индекс Nasdaq упал более чем на 3,5%, а связанные с криптовалютами акции, такие как Coinbase и MARA, также испытали резкое падение. Эта высокая корреляция указывает на то, что криптоактивы уже глубоко интегрированы в более широкую финансовую систему.

Это событие, безусловно, станет важным этапом в истории шифрования, оно не только выявило уязвимость текущей рыночной структуры, но и подчеркнуло важность управления рисками и регулирования. По мере того как рынок постепенно переваривает этот удар, отрасль, возможно, столкнется с новым этапом саморазмышления и реформ, чтобы создать более устойчивую и стабильную экосистему шифрования.