С приходом октября финансовые рынки снова продемонстрировали впечатляющее начало. Биткойн и фондовый рынок оба достигли новых максимумов, при этом американский рынок акций выиграл от огромной сделки между OpenAI и AMD, в то время как японский фондовый рынок резко вырос на 5% из-за неожиданной победы Хигаши Сэна на выборах руководства, в то время как курс иены упал на 2%.

Несмотря на то, что приостановка работы правительства США привела к задержке публикации некоторых экономических данных, фондовый рынок продолжает демонстрировать сильный рост. Секторы полупроводников, биотехнологий и товаров длительного пользования показывают особенно хорошие результаты, увеличившись на 4,4%, 10% и 3,6% соответственно. Опубликованные ограниченные данные продолжают показывать, что экономика США сохраняет устойчивость, индекс неожиданностей экономических данных достиг максимума в этом году, значительно превысив рыночные ожидания. Аналитики в целом считают, что ВВП США может достичь дна в четвертом квартале, после чего, поддерживаемый изобилием системной ликвидности и сильным потребительским спросом, он может значительно восстановиться до 2026 года.

Тем не менее, глобальный рынок облигаций стал крупнейшим проигравшим на прошлой неделе. Агрессивные фискальные расходы в США, Китае, а также, возможно, в Японии создали новое восходящее давление на доходность. Все это происходит на фоне того, что рискованные активы находятся на исторически высоком уровне, а инфляционное давление по-прежнему остается в центре внимания. Внезапный политический кризис во Франции еще больше усугубил нестабильность на рынке облигаций, но неожиданно способствовал росту цен на золото, что привело к самой продолжительной волне роста с начала 1980-х годов.

В настоящее время тема "обесценивания фиатных валют" продолжает набирать популярность. Согласно нескольким показателям, таким как ликвидность M2, предложение кредитов и доступность других кредитов, уровень денежного стимулирования достиг исторического максимума. Эта тенденция отражает не только сложность мировой экономики, но и предвещает вызовы и возможности, с которыми могут столкнуться финансовые рынки в будущем.

С учетом того, что правительства и центральные банки разных стран ищут баланс между экономическим стимулированием и контролем инфляции, инвесторы должны внимательно следить за изменениями в политике и рыночными тенденциями, чтобы справиться с возможными рисками и воспользоваться потенциальными инвестиционными возможностями.