Закон GENIUS не о банках против крипто, вот как оба перестают приносить пользу | Мнение

Закон GENIUS должен был внести ясность в стабильные монеты, и во многом он это сделал. Впервые существует четкая федеральная структура: эмитенты теперь обязаны полностью обеспечивать свои монеты безопасными активами, поддерживать прозрачные резервы и не могут напрямую выплачивать доход своим клиентам. После многих лет неопределенности такая ясность имеет огромное значение, но также вызвала конфликты.

Резюме

• Банки боятся, что стейблкоины оттянут депозиты, но история показывает, что финансовые системы адаптируются --- так же, как в 1980-х с денежными рыночными фондами.
• Вместо сопротивления, банки могли бы выпускать собственные стейблкоины, модернизировать платежи и укреплять балансы.
• Четкое регулирование (GENIUS & CLARITY Acts) имеет решающее значение --- обеспечение соблюдения AML/KYC, соответствия и защиты потребителей.
• Коммунальные банки могут извлечь наибольшую выгоду, используя стейблкоины для конкуренции с крупными учреждениями и предлагая более быстрые и дешевые услуги.

Как только чернила высохли, началось давление. Банки лоббировали и поднимали тревогу по поводу лазейки, которая могла бы поставить их бизнес в невыгодное положение. Согласно новому закону, банки могут выпускать стейблкоины, но без процентов. Тем временем криптобиржи все еще могут предоставлять вознаграждения или доход по стейблкоинам, выпущенным третьими сторонами, такими как USDC или Tether. Банки утверждают, что это может стать началом массового исхода триллионов долларов в депозитах, передавая власть крипто-платформам, лишая учреждения средств для кредитования и увеличивая стоимость заимствований.

Если это звучит знакомо, то это потому, что мы уже видели, как это происходило раньше. В 1980-х годах денежные рыночные фонды предлагали лучшие ставки, чем банковские счета. Депозиторы перемещались, банки ощущали давление, и финансовая система адаптировалась. Стейблкоины представляют собой аналогичный шок сегодня. Они быстрее, дешевле, прозрачнее и, если они правильно спроектированы, безопаснее. Вопрос в том, адаптируются ли банки на этот раз или они будут упираться.

Почему банки не должны терять

Страхи и лоббирование в сторону, банки не обязаны проигрывать криптовалютам. Банки могут модернизировать свои услуги, выпуская собственные стейблкоины, не подрывая свой текущий бизнес. Вместо того чтобы застревать с дорогими банковскими переводами, которые занимают дни для выполнения, банки могли бы осуществлять транзакции мгновенно и интегрировать их в кредитование, платежи и даже трансакции через границу. Если сделать все правильно, стейблкоины могут укрепить их балансы, диверсифицировать доходы и удерживать клиентов на длительный срок.

Страх массового "вытаскивания депозитов" основывается на предположении, что люди хотят покинуть банки. На самом деле клиенты не хотят их покидать. Настоящая потребность заключается в желании лучших вариантов. Стейблкоины могут дать банкам эти инструменты, если они готовы ими воспользоваться.

Роль регулирования

Но ничто из этого не сработает без четкого регулирования, именно поэтому акты GENIUS и CLARITY имеют значение. Стейблкоинам нужны правила по резервам, определения по соблюдению норм и защита потребителей, как и любому другому банковскому продукту.

Таким образом, установление стандартов по борьбе с отмыванием денег будет ключевым. Стейблкоины движутся со скоростью интернета, поэтому системы соблюдения должны соответствовать этой скорости. Банкам и биржам потребуются более строгие процедуры KYC, лучшее мониторинг транзакций и индивидуальная отчетность о подозрительной деятельности. Это не невозможно; технологии уже существуют. Условием станет близкое сотрудничество регуляторов и учреждений, чтобы структура была как безопасной, так и удобной для использования.

Коммерческий банк играет

Прежде всего, коммунальные банки получают наибольшую выгоду от интеграции стейблкоинов. Меньшие учреждения долгое время испытывали трудности с конкуренцией с масштабом и доступом, предоставляемыми крупными национальными учреждениями, но стейблкоины могут выровнять условия игры. Представьте, что вы идете в свой местный банк, чтобы завершить международную транзакцию за минуты вместо недель с меньшими затратами. Вместо того, чтобы оставаться позади, коммунальные банки могут использовать стейблкоины для укрепления отношений с клиентами и поддержания конкурентоспособности на рынке, подпитываемом цифровыми решениями.

Стейблкоины в конечном итоге являются программируемыми деньгами, которые могут подключаться к децентрализованным финансам, токенизированным активам и системам расчета в реальном времени. Это не просто игра, которая увеличивает объемы криптобирж, но и то, что может положительно повлиять на всё, от денежных переводов до торгового финансирования и спроса со стороны Казначейства США. Секретарь Казначейства Скотт Бессент также дал понять, что стейблкоины могут стать значительным источником спроса на государственные облигации.

Дебаты больше не о том, важны ли стейблкоины, а о том, кто будет вести их интеграцию в финансовую систему. Для местных банков они могут стать мостом, который поможет им оставаться актуальными и конкурировать на равных в будущем финансов.

Могут ли банки и криптовалюта работать вместе?

Сейчас борьба сводится к контролю. Банки хотят защитить свои позиции, а крипто-компании стремятся сохранить свое преимущество первопроходца. Однако чем дольше эти две стороны тянут в противоположные стороны, тем больше рискуют обе упустить возможность вовсе.

Если банки продолжат бороться со стейблкоинами вместо того, чтобы принять их, они рискуют остаться позади, а игроки криптовалют должны активно участвовать в том, как мы регулируем эту область ради общего блага. Движение вперед не связано с использованием лазеек или лоббированием против друг друга, а с тем, чтобы грести в одном направлении. Чем быстрее мы это сделаем, тем быстрее сможем предоставить более быстрые, безопасные и инклюзивные финансовые услуги, соответствующие ожиданиям современного мира.