Деривативный механизм биткойна только что заработал на полную мощность, так как открытый интерес по фьючерсам достиг рекорда в 91,59 миллиарда долларов, в то время как спотовая цена колеблется около 123 142 долларов в 9:30 утра воскресенья.

Рекордный объем фьючерсов на Биткойн встречает спрос на опционы с большим количеством коллов

На уровне индекса биткойн преодолел $125,725 на этой неделе, прежде чем снизиться до $123,142, и толпа деривативов не моргнула. Открытый интерес по фьючерсам AggreGate (OI) достиг исторического максимума почти в $91.59 миллиарда, увеличившись на 2.04% за день, что является признаком того, что трейдеры увеличили риски вместо того, чтобы фиксировать прибыль. Перевод: огни казино горят, и фишки сложены высоко.

CME по-прежнему держит корону с $18.19 миллиарда в OI, что составляет примерно 19.85% от общей суммы, и 147.8K BTC в качестве экспозиции. Следующая платформа имеет $16.44 миллиарда (17.94%), затем другая с $10.13 миллиарда (11.06%) и Gate с $9.44 миллиарда (10.3%). Еще одна платформа показывает $4.96 миллиарда (5.41%), в то время как другая имеет $6.09 миллиарда (6.64%). Замыкают первую десятку дополнительные платформы с $4.04 миллиарда (4.4%), $2.94 миллиарда (3.21%), $1.78 миллиарда (1.94%) и $1.24 миллиарда (1.35%) соответственно.

!

24-часовые движущиеся добавляют остроты. ОИ одной платформы прыгнул на впечатляющие 65.79%, другая добавила 5.95%, а третья прибавила 4.25%. Еще две поднялись на 3.06% и 2.83% соответственно, в то время как институциональная линия CME подросла на 0.89%. Несколько других слегка снизились за день. Еще один показатель: соотношение ОИ к объему CME близко к 2.47, что намекает на более устойчивые, долгосрочные позиции.

Трейдеры опционов настроены оптимистично. Коллы составляют 60,26% открытого интереса по опционам против 39,74% путов, и за последние 24 часа ситуация была схожей, с коллами на уровне 58,05% от объема. Лидерская таблица переполнена опционами с повышением: колл с ценой $140,000 на 26 декабря лидирует с примерно 9,893.9 BTC открытого интереса, за ним следует колл с ценой $200,000 на 26 декабря с 8,522 BTC и колл с ценой $124,000 на 31 октября с 7,210.9 BTC. Коллы с ценами $120,000 и $150,000 на декабрь также имеют значительный интерес.

Максимальная боль---уровень, на котором покупатели и продавцы коллективно испытывают наименьшую радость---сконцентрирован вокруг шести цифр. Сроки истечения, близкие к дате, тяготеют к $115,000, в то время как позже в четвертом квартале колеблются ближе к $120,000--$125,000 на кривой опционов. При спотовой цене около $123,000, хеджирующие потоки дилеров вокруг этих узлов могут добавить колебания, особенно по мере приближения конца месяца.

В совокупности, фьючерсные и опционные площадки биткойна говорят о том, что участие довольно широкое и финансируемое. Быки могут указывать на рекордный открытый интерес по фьючерсам, значительное количество опционов на покупку и полосу максимальной боли, которая находится чуть ниже спотовой цены. Медведи могут утверждать, что переполненные опционы на покупку и высокий объем открытых позиций оставляют место для сжатий в другую сторону. В любом случае, производные инструменты все еще устанавливают сцену --- и биткойн редко пропускает свой момент.