Могут ли ETF Биткоина вызвать самый большой рост цен?

Цена Биткойна снова в центре внимания Уолл-стрит. После недели значительных оттоков, спотовые Биткойн ETF в США вновь набрали силу с $3,24 миллиарда новых притоков --- это их вторая по величине неделя с момента запуска. В то же время, BTC приближается к своему историческому максимуму около $124,000, уровень, который может определить, станет ли октябрь месяцем, когда Биткойн войдет в неизведанную территорию. С ETF IBIT от BlackRock, ведущим атаку, и значительной поддержкой от FBTC от Fidelity, рост институционального спроса поднимает один актуальный вопрос: собираются ли ETF подтолкнуть цену Биткойна в новую фазу определения цены?

Притоки средств в Bitcoin ETF резко возросли

! Биткоин-ETF
US BTC Spot ETF: Источник изображения: платформа данных .

Биткойн-спотовые ETF в США только что показали свои вторые по величине недельные притоки за всю историю. Согласно данным платформы, эти фонды привлекли $3.24 миллиарда на прошлой неделе, что является огромным поворотом после оттока на предыдущей неделе. Чтобы представить это в контексте, этот всплеск был превышен всего один раз ранее, в ноябре 2024 года, когда притоки достигли $3.38 миллиарда.

IBIT ETF от BlackRock доминировал на рынке, привлекая 1,8 миллиарда долларов в виде притоков и обрабатывая несколько миллиардов долларов в ежедневном объеме торгов. С 96,2 миллиарда долларов активов под управлением, IBIT зарекомендовал себя как тяжеловес в этой области. FBTC от Fidelity следовал за ним с $692 миллионом в притоках, что составляет примерно 38% от улова IBIT, но все же остается сильным вторым. В отличие от этого, GBTC от Grayscale показал скромные притоки, но по-прежнему обременен предыдущими оттоками.

Общие чистые активы по спотовым ETF на Биткойн в США теперь составляют 164,5 миллиарда долларов, что представляет собой почти 7% от общей капитализации Биткойна. Эта концентрация подчеркивает, насколько значительными стали ETF в рыночной структуре Биткойна.

Почему снова растут притоки?

Смена настроений, похоже, связана с двумя факторами. Во-первых, Биткойн повторно тестирует свой исторический максимум около $124,000, который был достигнут в августе. Исторически, октябрь был одним из самых сильных месяцев для Биткойна, часто создавая импульс для ралли в конце года. Во-вторых, продолжающаяся приостановка работы правительства США может создавать среду для рисковых активов. Когда инвесторы не доверяют традиционным системам и поток данных нарушен, такие твердые активы, как Биткойн, начинают выглядеть более привлекательными.

Сдвиг в $4.14 миллиарда по сравнению с предыдущей неделей подчеркивает, как быстро может измениться институциональная позиция. Спрос на ETF служит прокси для институционального аппетита, и в данный момент этот аппетит выглядит бычьим.

Может ли октябрь вытолкнуть цену биткойна в новый диапазон?

! Цена биткоина
BTC/USD Дневной График- TradingView

Цена биткойна уже возросла на 1,37% за неделю, но настоящим испытанием станет то, сможет ли он преодолеть потолок в $124,000. Если приток биткойн ETF продолжит идти в текущем темпе, существует высокая вероятность достижения новых исторических максимумов в этом месяце. Ежедневный приток почти $1 миллиардов только 3 октября указывает на то, чтоMomentum нарастает, а не ослабевает.

В то же время данные ETF на Биткойн показывают риск концентрации. При этом BlackRock владеет почти $100 миллиардом активов, резкий разворот в потоках IBIT может быстро изменить рыночные настроения. Трейдерам нужно будет следить не только за общими числами притока, но и за тем, как они распределены между фондами.

Что произойдет, если потоки замедлятся?

Если притоки уменьшатся или снова станут отрицательными, $BTC может застояться ниже $124,000 и протестировать уровень поддержки $110,000--$115,000. Рынок остается крайне чувствительным к условиям ликвидности, и спрос на ETF стал ключевым барометром краткосрочного движения цен. Падение энтузиазма со стороны клиентов BlackRock или Fidelity было бы достаточно, чтобы спровоцировать корректировочную фазу.

Перспективы: Месяц прорыва впереди?

Октябрь имеет все шансы стать прорывным месяцем для $Bitcoin. Сильные притоки ETF, сезонные факторы и макроэкономическая неопределенность все способствуют росту цен. Критическая линия, за которой нужно следить, составляет $124,000. Чистый прорыв выше этой отметки, поддержанный многомиллиардными притоками ETF, может отправить Bitcoin в неизведанные территории и подготовить почву для ралли в четвертом квартале.

Однако, если моментум ослабнет, ожидайте консолидации перед следующим ростом. Решающий фактор на этот раз не розничный FOMO — это институциональные потоки через ETF.