Глобальная криптовалютная арена переживает значительные изменения, поскольку правительства всего мира усиливают свое внимание к налогообложению цифровых активов. Эта новая тенденция сигнализирует о трансформации инвестиционного ландшафта, что потенциально приведет к увеличению налоговых обязательств для держателей криптовалют.

Недавние отчеты подчеркивают растущую тенденцию среди стран рассматривать криптовалюту как жизнеспособный источник налоговых доходов. Политический сдвиг Бразилии служит ярким примером этой тенденции. В попытке увеличить доходы от финансовых рынков бразильские власти недавно отменили налоговые льготы на мелкие криптовалютные прибыли и ввели единый налог в размере 17,5% на все капитальные приросты, полученные от цифровых активов.

Однако эта тенденция выходит за пределы Бразилии. Португалия, ранее известная своей дружелюбной к криптовалютам налоговой средой, в 2023 году ввела налог в 28% на криптографические прибыли, удерживаемые менее года. Этот факт ставит вопросы о том, как долго другие страны с благоприятной налоговой политикой в отношении криптовалют смогут сохранять свою текущую позицию, прежде чем примут аналогичные меры. Например, Германия в настоящее время освобождает криптографические прибыли от налога на прирост капитала, если активы удерживаются более года, при этом прибыли до 600 евро в год остаются необлагаемыми налогом для более коротких периодов удержания. В отличие от этого, Великобритания сократила необлагаемый налогом лимит на прирост капитала на все активы, включая криптовалюты, с 6,000 фунтов до 3,000 фунтов, что предполагает потенциальные дальнейшие сокращения в будущем.

Эра регуляторной снисходительности для розничных криптоинвесторов, похоже, уходит в прошлое. По мере того как рынок криптовалют созревает и стоимость активов продолжает расти, правительства все больше осознают потенциальные налоговые поступления, которые представляет этот класс активов. Эта тенденция особенно заметна на развивающихся рынках, где правительства испытывают давление, чтобы решить проблемы с дефицитом бюджета, не прибегая к более заметным или спорным налоговым увеличениям. Прибыльный характер криптоинвестиций иллюстрируется Биткойном, который продемонстрировал среднюю годовую доходность 61,2% за последние пять лет.

Криптовалюта представляет собой привлекательную налоговую цель для правительств, часто воспринимается как спекулятивная и высокорискованная инвестиция, в первую очередь приносящая выгоду состоятельным людям. Хотя налогообложение криптовалюты может не встречать значительного общественного сопротивления, оно создает проблемы для обычных инвесторов и стартапов. Например, налоговая структура Бразилии в 17,5% непропорционально влияет на мелких трейдеров. В то время как крупные учреждения могут поглощать эти затраты или перемещаться в более благоприятные юрисдикции, обычные пользователи, особенно в экономиках, подверженных инфляции, испытывают на себе все последствия этих изменений.

По мере того, как все больше правительств рассматривают возможность следования примеру Бразилии и Португалии, эпоха инвестирования в криптовалюту с низким налогом или безналогового инвестирования может подходить к концу. Существенный вопрос заключается не в том, ужесточат ли другие страны, дружелюбно настроенные к криптовалюте, свои меры по налогообложению криптовалюты, а в том, насколько быстро и строго они реализуют такие меры.