Стратегический сдвиг BlackRock: продажа офиса в Шанхае со скидкой сигнализирует о возможном выходе из китайской недвижимости

Gate, ведущая мировая биржа цифровых активов, наблюдает за значительным развитием в секторе управления активами. Сообщается, что крупнейшая в мире компания по управлению активами распродает свою последнюю коммерческую недвижимость в Шанхае с существенной скидкой, что указывает на возможный полный выход с рынка недвижимости Китая. Инсайдеры отрасли сообщили, что американский финансовый гигант предлагает 27-этажный офисный комплекс Trinity Place (, ранее известный как Central Park ), расположенный на улице Чаншоу в районе Путу Шанхая, за ориентировочную сумму $124 миллионов. Эта цена продажи представляет собой снижение на 34% по сравнению со стоимостью приобретения от Hong Kong Shanghai Alliance Holdings в 2017 году, согласно расчетам на основе документации фондовой биржи.

Ранее компания по управлению активами столкнулась с арестом двух офисных зданий в деловом районе Waterfront Plaza в Шанхае из-за дефолта по кредиту на 780 миллионов юаней. Эти объекты сейчас продаются DCL Investments, компании по управлению проблемными активами, за 700 миллионов юаней. Согласно отчетам Bloomberg, эта цена продажи на более чем 40% ниже цены покупки в 2018 году. Решение компании продать первоклассные коммерческие объекты в Китае по сниженным ценам вызывает вопросы о ее будущей стратегии в регионе.

Иностранные инвесторы покидают китайскую недвижимость

Постоянный спад на рынке недвижимости Китая побудил не только этого конкретного управляющего активами, но и других международных инвесторов пересмотреть свои позиции. Данные MSCI за 2014 год показывают, что иностранные инвестиционные учреждения были самыми значительными чистыми продавцами в китайском секторе недвижимости на протяжении четырех последовательных лет, при этом объемы продаж превышали объемы инвестиций, достигнув самых низких уровней за последнее время.

Исследование Cushman & Wakefield показывает, что инвестиционная компания, которая недавно закрыла сделку на $23 миллиард с Го Кунгом из гонконгской Cheung Kong Hutchison Holdings Ltd. по глобальным портовым активам, включая активы Панамского канала, не проводила никаких сделок с материальными активами в Китае за последние пять лет. Исполнительный директор Savills для Северного Китая прокомментировал, что иностранные инвестиции в китайскую коммерческую недвижимость, особенно в офисные здания, были активными в период с 2017 по 2018 год. Однако в настоящее время эти активы сильно пострадали от снижения арендных ставок и резкого уменьшения уровней заполняемости. Общая стоимость активов уменьшается, а рыночная производительность оставляет желать лучшего. Многие владельцы недвижимости стремятся продать из-за различных факторов, включая ограниченные горизонты инвестирования и растущие затраты на рефинансирование.

Последствия выхода управляющего активами из Китая

Продажа офисного здания в Шанхае по значительно сниженной цене крупной инвестиционной компании, наряду с тенденцией чистых продаж среди иностранных инвесторов, подчеркивает хрупкость рынка недвижимости. Этот выход не является единичным случаем, так как другие международные инвестиционные компании также предприняли аналогичные действия. Инвестиционный подход иностранного капитала к рынку недвижимости Китая претерпел резкие изменения, и инвесторы ищут более стабильные возможности в других местах. Усложнено геополитическими рисками и неопределенностью, окружающей экономическое будущее Китая, иностранный капитал отступает с ускоренной скоростью. Перспективы предполагают, что восстановление китайского рынка недвижимости может не быть скорым.