Блокчейн-Основное финансирование: Типы и Механика в Крипто

Понимание моделей Крипто Краудфандинга

Краудфандинг в пространстве крипто служит основным методом для блокчейн-проектов сбора начального капитала для разработки. Криптоэкосистема развила несколько различных моделей финансирования, каждая из которых имеет уникальные характеристики и преимущества как для проектов, так и для инвесторов.

Первичное предложение монет (ICO)

ICO представляют собой один из первых методов краудфандинга в блокчейн-пространстве. В ходе кампании ICO проекты создают и распределяют токены среди ранних вкладчиков в обмен на финансирование. Эта модель позволяет проектам полностью контролировать свой процесс сбора средств, предоставляя ранним инвесторам потенциальные возможности.

Согласно данным отрасли, ICO в совокупности собрали более $50 миллиард с момента своего появления, хотя только около 12% токенов сохраняют торговые значения выше своей цены выпуска через шесть месяцев.

Безопасное токенизированное предложение (STO)

STO принимают более регулируемый подход к Крипто финансированию, выпуская токены безопасности, которые представляют собой право собственности на базовые активы. Эти токены могут соответствовать доле в компании, правам на прибыль или другим материальным активам. STO, как правило, соответствуют нормативным актам о ценных бумагах, предоставляя инвесторам большую юридическую защиту по сравнению с другими моделями.

Первичное предложение на бирже (IEO)

IEO проводят продажу токенов через установленные криптовалютные биржи, а не напрямую инвесторам. Этот подход предоставляет значительные преимущества:

• Проекты получают немедленный доступ к существующей базе пользователей биржи
• Биржи проводят должную проверку перед листингом, что повышает доверие.
• Инвесторы получают большую уверенность в легитимности проекта
• Улучшенная ликвидность благодаря мгновенным возможностям торговли

В 2025 году IEO продолжают предоставлять один из более безопасных путей финансирования, при этом централизованные биржи занимаются соблюдением нормативных требований и процедурами KYC.

Первичное предложение DEX (IDO)

IDO работают аналогично IEO, но функционируют через децентрализованные биржи (DEXs). Эта модель нацелена на трейдеров в рамках конкретных экосистем DEX и предлагает большую гибкость, так как токены, как правило, становятся доступными для торговли сразу после завершения предложения. Однако IDO могут столкнуться с проблемами, связанными с различными уровнями ликвидности на разных DEX, что потенциально может повлиять на эффективность финансирования по сравнению с моделями с более стабильными источниками ликвидности.

Начальное игровое предложение (IGO)

IGOs представляют собой специализированный краудфандинг-метод, разработанный специально для блокчейн-игровых проектов. Этот подход позволяет разработчикам игр:

• Собрать финансирование для начальной разработки игры
• Предложить ранним инвесторам доступ по сниженной цене к игровым активам и токенам
• Подключайтесь напрямую к своей целевой игровой аудитории
• Поддержка расширения в секторе Крипто-игр

Игровая направленность IGOs значительно способствовала росту экосистемы блокчейн-игр, создавая специальные каналы финансирования для инновационных проектов.

Сравнение моделей Краудфандинга

При оценке различных вариантов краудфандинга в области блокчейна проекты и инвесторы должны учитывать:

Для проектов:

• ICO предоставляют максимальный контроль, но несут более высокие риски соблюдения.
• IEO обеспечивают доверие через проверку биржи, но требуют распределения доходов.
• IDO обеспечивают скорость и вовлеченность сообщества, но могут столкнуться с проблемами ликвидности
• STO предлагают регуляторную ясность, но подразумевают более сложные требования к соблюдению.

Для инвесторов:

• IEO обычно предлагают более высокий уровень безопасности благодаря контролю со стороны биржи
• ICO могут представлять более высокий риск/потенциал вознаграждения
• STO предоставляют более четкие юридические защиты и обеспечение активов
• IDO предоставляют немедленную ликвидность, но потенциально большую волатильность

Рынок краудфандинга на блокчейне продолжает развиваться, и прогнозы предполагают, что более широкий рынок блокчейн может достичь 162,84 миллиарда долларов к 2027 году, предоставляя значительные возможности для инновационных моделей финансирования.

Узнайте больше: Что такое Первичное Предложение Биржи (IEO)?

Отказ от ответственности: Содержит мнения третьих сторон. Не является финансовым советом. Может включать спонсируемый контент.