Данные CPI за сентябрь 2025 года расшифрованы: Инфляция охлаждается, но подождите перед Крипто-лихорадкой! 🔍

Сегодня произошла финансовая поворотная точка. Вчера вечером в 8:30 по пекинскому времени Бюро трудовой статистики США опубликовало последние данные по CPI. Рынки взлетели. Многие из нас наблюдали, как эти K-линии подпрыгивают, потягивая кофе. В наши дни каждый сигнал ФРС двигает горы капитала. CPI имеет наибольшее значение для предсказания следующего шага Пауэлла.

Анализ чисел: Смешанные сигналы 📊

Трейдеры Уолл-Стрит быстро пришли в восторг. Давайте посмотрим почему:

** Общий индекс потребительских цен: **

• Ежемесячно: 0.2% вверх (соответствует ожиданиям)
• В годовом исчислении: 2,7% выше (лучше, чем ожидалось 2,8%)

Звучит хорошо? Подождите. Метрика, о которой на самом деле заботится ФРС, рассказывает другую историю:

CPI (без продуктов питания и энергии):

• Ежемесячно: 0.3% рост
• В годовом исчислении: 3.1% выше (хуже, чем ожидалось 3.0%)

Это настоящая история. В целом инфляция успокаивается, как спокойные воды. Основная инфляция горит ярче, чем кто-либо думал. Это создает загадку для ФРС.

Реакции рынка: Сказание о двух настроениях 📈

Глобальные рынки отреагировали удивительным образом:

Американские акции это оценили. S&P 500 вырос более чем на 1%. Nasdaq поднялся на 1,23%. Dow прибавил более 478 пунктов. И S&P, и Nasdaq достигли рекордных уровней! Доллар сильно упал после появления этой новости.

Рынки облигаций, тем не менее, казались нервными. Доходность 10-летних казначейских облигаций показала эту странную V-образную форму – упала на заголовочных цифрах, а затем отскочила, когда трейдеры заметили упрямую цифру 3,1% по базовому индексу. Закрылась около 4,29%. Это показывает, что рынок все еще обеспокоен этой постоянной базовой инфляцией.

Следующий шаг ФРС: Сентябрьское снижение ставки выглядит более вероятным 🎯

Эти данные дают оружие обеим сторонам в ФРС:

Голуби могут указывать на то, что общая инфляция останется ниже 3% в течение нескольких месяцев. Политика работает! Ястребы утверждают, что 3.1% основного показателя означает, что инфляционное давление остается сильным.

Рынки ставят на голубей. После выпуска фьючерсы показывают 94% вероятность снижения на 25 пунктов в сентябре. Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup – все они ожидают снижения ставок, начиная с этой осени. Вероятно, в сентябре.

Почему? ФРС, похоже, больше боится обрушить экономику, чем позволить инфляции немного покипеть. Они, вероятно, будут терпеть упрямые основные показатели, пока общий уровень инфляции остается под контролем.

Крипто-импликации: не все ракеты взлетают немедленно 🚀

Биткойн и Эфириум выросли вместе с акциями. Однако не так сильно. Сообщество, похоже, сосредоточено на нескольких вещах:

1. Задержка эффекта 🐢: "Когда американские акции пируют, криптовалюта потягивает суп." Разочаровано видеть, как традиционные рынки устанавливают рекорды, в то время как криптовалюта остается в диапазоне. Похоже, криптовалюта просто не так взволнована хорошими макроэкономическими новостями в данный момент.

2. Критическая важность сентября 💧: Быки считают, что снижение ставки в сентябре может стать последним недостающим элементом. Существует мнение, что только когда ФРС действительно откроет денежные краны, криптовалюта действительно начнет расти. Прошлой ночью это стало более вероятным.

3. Предупреждение о базовой инфляции ⚠️: Некоторые разумные голоса напоминают нам, что 3,1% базового CPI по-прежнему является проблемой. Если экономические данные удивят ростом, надежды на снижение ставок могут исчезнуть за одну ночь. Рискованные активы упадут.

4. Ожидание сезона альткоинов 🌕: Поскольку Биткойн, похоже, ограничен в краткосрочной перспективе, люди задаются вопросом, могут ли более благоприятные условия ликвидности способствовать ралли альткоинов. Много разговоров о возможностях AI, DePIN, GameFi.

Заключение: Ориентируясь на путь вперед 🧭

Июльский CPI посылает смешанное сообщение. Хорошо для быков, но с скрытыми опасностями. Его главное вкладе? Почти гарантирует снижение ставки в сентябре. Аппетит к риску растет. Это краткосрочный позитив.

Тем не менее, эта упрямая базовая инфляция указывает на неровные дороги впереди. Для крипто-людей, возможно, стоит рассмотреть этот подход:

Стратегически: Глобальные центральные банки переходят от ужесточения к смягчению. Ожидается больше ликвидности. Этот фундаментальный сдвиг выглядит многообещающе в долгосрочной перспективе.

Тактически: Уважайте краткосрочную волатильность. Макроэкономические данные могут вызвать дикие колебания цен, пока ситуация не утихнет. Управляйте позициями осторожно. Рассвет близок, но пока не совсем ясно, когда появится первый свет. 🌅