Снижение Индекса доллара США (DXY) может спровоцировать рост стоимости биткойна более чем на 500%

Исторически сложилось так, что падение Индекса доллара (DXY) ниже отметки 100 совпадало с бычьими трендами на рынке биткойна (BTC), приводя к росту его стоимости более чем на 500% в последних двух случаях. В настоящее время, на фоне усиления торговых противоречий и распродаж государственных облигаций США, некоторые эксперты предполагают, что Китай может предпринимать активные шаги для ослабления американской валюты. Это дополнительное давление на доллар повышает вероятность того, что он вновь станет катализатором очередного значительного роста курса биткойна.

Действия Китая по ослаблению доллара США

Согласно сообщению информационного агентства от 9 апреля, Народный банк Китая дал указание государственным кредитным организациям "уменьшить объемы покупок долларов" в связи с существенным понижательным давлением на юань. Сообщается, что крупным банкам "было поручено усилить контроль при выполнении клиентских заявок на покупку долларов", что может свидетельствовать о попытках "сдержать спекулятивные операции".

Ряд аналитиков высказывали предположения о том, не пытается ли Китай ослабить доллар в ответ на недавнее повышение импортных пошлин в США. Однако президент Bianco Research Джим Бьянко придерживается иной точки зрения.

Бьянко сомневается, что Китай продает казначейские облигации США с целью нанести ущерб американской экономике. Он отмечает, что DXY остается стабильным на уровне около 102. Хотя Китай теоретически мог бы продавать облигации, не конвертируя выручку в другие валюты, тем самым оказывая влияние на рынок облигаций без дестабилизации доллара, такой подход представляется контрпродуктивным. По мнению Бьянко, маловероятно, что Китай является крупным продавцом облигаций, если вообще их продает.

Индекс DXY остается близким к уровню 104, наблюдавшемуся 9 марта, и с ноября 2022 года стабильно колеблется в диапазоне 100-110. Поэтому утверждения о том, что его текущий уровень отражает широкое недоверие к американскому доллару или сигнализирует о неизбежном крахе, кажутся необоснованными. На самом деле, динамика фондового рынка не является точным индикатором восприятия инвесторами рисков, связанных с экономикой.

Связь между DXY ниже 100 и ростом биткойна

Последний раз индекс DXY опускался ниже 100 в июне 2020 года, что совпало с бычьим рынком биткойна. За девять месяцев курс биткойна вырос с 9450 до 57490 долларов. Аналогичным образом, когда DXY упал ниже 100 в середине апреля 2017 года, цена биткойна стремительно поднялась с 1200 до 17610 долларов за восемь месяцев. Случайность это или нет, но уровень 100 исторически совпадает со значительным ростом цены биткойна.

Снижение DXY указывает на то, что доллар США теряет свою стоимость по отношению к корзине основных валют, включая евро, швейцарский франк, британский фунт и японскую иену. Это падение влияет на компании, базирующиеся в США, уменьшая объем долларов, получаемых от зарубежных доходов, что, в свою очередь, сокращает налоговые поступления в бюджет США. Эта проблема особенно актуальна, учитывая, что ежегодный дефицит бюджета США превышает 1,8 триллиона долларов.

Кроме того, импорт товаров и услуг в США для физических и юридических лиц становится дороже в долларовом выражении при ослаблении валюты, даже если цены в иностранных валютах остаются неизменными. Несмотря на то что США являются крупнейшей экономикой мира, они ежегодно импортируют нефть на сумму 160 миллиардов долларов, легковые автомобили на 215 миллиардов долларов и компьютеры, смартфоны, серверы и аналогичные продукты на 255 миллиардов долларов.

Слабый доллар США оказывает двойное негативное воздействие на экономику. Он, как правило, замедляет потребление, поскольку импорт становится дороже, и одновременно снижает налоговые поступления от международных доходов компаний, базирующихся в США. Например, более 49% доходов таких крупных корпораций, как Microsoft, Apple, Tesla, Visa и Meta, поступает из-за пределов США. Аналогично, такие компании, как Google и Nvidia, получают около 35% или более своих доходов за границей.

Курс биткойна потенциально может достичь уровня в 82000 долларов, независимо от динамики индекса DXY. Это может произойти, поскольку инвесторы начинают беспокоиться о возможных вливаниях ликвидности со стороны Федеральной резервной системы США для предотвращения экономического спада. Однако если индекс DXY опустится ниже 100, у инвесторов могут появиться более веские причины обратиться к альтернативным инструментам хеджирования, таким как биткойн.

Данная статья предназначена исключительно для общего информационного использования и не является юридической или инвестиционной рекомендацией. Мнения, мысли и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют позицию Gate.