P/E коэффициент: в чем суть?

Question

Коэффициент P/E помогает инвесторам решить, стоит ли покупать акции 🔍. Это довольно основополагающее. Но что на самом деле происходит с этой цифрой?

Основы P/E

P/E сравнивает цену акции с прибылью 📊. Простая математика. Это показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый доллар, который зарабатывает компания 💰.

Формула? Просто разделите цену акции на прибыль на акцию.

P/E Ratio = (Цена акции / Прибыль на акцию)

Компании рассчитывают EPS, используя общую прибыль после налогов. Они делят на доступные акции.

Разные варианты P/E

P/E бывает разных видов 🔄:

Trailing P/E: Основано на прошлых earnings. Реальные цифры.
Счетчик P/E: Будущие прогнозы. Что-то вроде предположения.
Абсолютный P/E: Основной расчет. Ничего особенного.
Относительный P/E: Сравнивается с эталонами. Добавляет контекст.

Понимание чисел

Интерпретация P/E не является точной наукой 🧩. Высокий P/E? Может означать ожидания роста. Низкий P/E? Может быть недооценен. Возможно, проблемы.

Технологические компании часто имеют очень высокие P/E. Коммунальные услуги - нет. Это варьируется.

Почему стоит заботиться о P/E?

P/E дает быстрый оценочный показатель. Отлично подходит для сравнений. Две похожие компании с разными P/E? Стоит исследовать.

Это работает для:

Поиск недооцененных акций 🔎
Наблюдая, как меняются восприятия
Получение контекста в рамках отраслей

Не совсем идеальный метрический

P/E имеет проблемы 🚫. Это не магия.

Не работает, когда доход отрицательный. Нельзя делить на ноль!

Быстрорастущие компании, как правило, имеют более высокие P/E. Это кажется разумным.

Некоторые компании могут изменить свою отчетность. Сложно.

P/E игнорирует долг и денежные потоки. Это проблема.

Вам нужны и другие метрики. Выручка имеет значение. Также имеет значение задолженность.

Разница в отраслях имеет значение

P/E коэффициенты сильно варьируются по секторам 📋. Технологические компании? Высокие P/E. Коммунальные услуги? Низкие и стабильные.

Сравнение различных отраслей не является абсолютно полезным. Контекст имеет значение.

Крипто и P/E?

Биткойн и P/E? На самом деле, это не совсем так 🌕. P/E требует отчетов о доходах. У большинства криптовалют этого нет.

Некоторые люди пытаются адаптировать концепцию для DeFi-платформ, которые взимают сборы 💸. Это экспериментально. Пока не является стандартной практикой. Криптомир все еще разбирается с этим.