Понимание системы fractional reserve

Система частичного резервирования является краеугольным камнем современного банковского дела, позволяя финансовым учреждениям использовать депозиты клиентов для кредитования и генерации прибыли. Эта система позволяет банкам удерживать лишь небольшую часть депозитов в качестве денежных резервов, в то время как большинство используется для кредитов и инвестиций. По сути, это механизм для банков по созданию денег, используя процент от депозитов своих клиентов.

В этой системе банки обязаны хранить только часть своих депозитов в безопасных местах, таких как банковские хранилища или счета в центральном банке. Основная часть этих средств может быть выделена на кредитование или инвестиционную деятельность. Когда банк выдает кредит, как банк, так и заемщик рассматривают эту сумму как актив, эффективно удваивая ее экономическую ценность. Этот процесс повторного использования, реинвестирования и повторного кредитования средств создает мультипликативный эффект, который и является тем, как система частичного резервирования способствует расширению денежной массы.

Кредитование и долг являются неотъемлемыми компонентами банковской системы с частичным резервированием, что часто требует от центральных банков введения новой валюты в обращение для поддержки обязательств коммерческих банков по выводу средств. Центральные банки обычно выступают в роли регуляторов, определяя минимальные требования к резервам. Эта банковская модель распространена во многих странах, особенно в Соединенных Штатах и других экономиках с свободным рынком.

Эволюция банковского дела с частичными резервами

Концепция fractional reserve banking имеет глубокие исторические корни, ее формализация началась около 1668 года, когда Швеция создала первый в мире центральный банк, Riksbank. Однако примитивные формы этой практики существовали и до этой вехи. Идея о том, что депозиты могут быть расширены, а кредиты могут проникать в экономику, быстро завоевала популярность. Государства признали мудрость в использовании существующих ресурсов для стимулирования потребления, а не их накопления.

После формализации этой практики в Швеции система частичного резервирования быстро распространилась. Соединенные Штаты сделали две попытки создать центральный банк: сначала в 1791 году, а затем в 1861 году, но ни одно из этих учреждений не продержалось. Только в 1913 году Соединенные Штаты успешно создали Федеральный резервный банк в соответствии с Законом о Федеральном резерве. Это учреждение, сейчас служащее Центральным банком США, было создано с целью стабилизации, оптимизации и мониторинга экономики в терминах ценообразования, занятости и процентных ставок.

Механика частичного резервного банковского дела

Когда клиент делает депозит, средства технически становятся собственностью банка. В обмен на это клиент получает депозитный счет, с которого он может снимать средства в соответствии с установленными банком процедурами. Однако банки не удерживают все депонированные средства. Вместо этого они хранят только небольшую долю в резерве, обычно от 3% до 10%, в то время как оставшуюся часть используют для кредитной деятельности.

Чтобы проиллюстрировать, как эта система создает новые деньги, рассмотрим следующий упрощенный пример:

1. Клиент A делает депозит в размере 50,000 долларов в Банке 1. Банк 1 выдает заем в размере 45,000 долларов Клиенту B.
2. Клиент B делает депозит в 45 000 долларов в Банке 2. Банк 2 выдает кредит в 40 500 долларов Клиенту C.
3. Клиент C вносит депозит в размере 40,500 долларов в Банк 3. Банк 3 выдает кредит в размере 36,450 долларов Клиенту D.
4. Клиент D вносит депозит в размере $36,450 в Банк 4. Банк 4 выдает кредит в размере $32,805 Клиенту E.
5. Клиент E вносит депозит в размере 32,805 долларов в Банк 5. Банк 5 выдает кредит в размере 29,525 долларов Клиенту F.

При резервном требовании в 10%, первоначальный депозит в $50,000 превратился в $234,280 доступной валюты, представляющей собой сумму всех депозитов клиентов. Этот базовый пример демонстрирует мультипликативный эффект, присущий системе частичных резервов.

Важно отметить, что этот процесс основан на долгах. Депозитные счета представляют собой обязательства банка перед клиентами, в то время как кредиты с процентами составляют наиболее прибыльные активы банка. По сути, банки создают деньги, генерируя больше активов по кредитным счетам, а не обязательств по депозитным счетам.

Риск банковских паник

Потенциальный риск в этой системе заключается в сценарии, когда все депозиторы одновременно пытаются вывести свои средства, что называется "банковским бегством". Учитывая, что банки удерживают только часть депозитов, они могут столкнуться с трудностями в выполнении своих финансовых обязательств в такой ситуации, что потенциально может привести к банкротству банка.

Для правильного функционирования системы частичного резерва крайне важно предотвратить массовые изъятия. Хотя исторически случались банковские паники, они, как правило, являются следствием потери доверия, а не скоординированных действий вкладчиков. Великая депрессия в Соединенных Штатах иллюстрирует разрушительное воздействие широкомасштабных изъятий.

Чтобы смягчить этот риск, современные банки поддерживают резервы, которые часто превышают законодательно установленные минимальные требования, что лучше позиционирует их для удовлетворения запросов клиентов на вывод средств.

Плюсы и Минусы Фракционного Резервирования Банкования

Хотя банки являются основными бенефициарами этой модели высокой прибыли, клиенты также получают некоторые преимущества, такие как начисление процентов на депозитные счета. Государственные органы, как правило, поддерживают систему частичного резервирования из-за ее роли в содействии потреблению, поддержании экономической стабильности и стимулировании роста.

Однако некоторые экономисты утверждают, что банковская система с частичным резервированием является несостоятельной и несет значительные риски, особенно учитывая, что монетарная политика большинства стран основана на кредите и долге, а не на материальной валюте. Наша экономическая система в основном зависит от доверия к банкам и их фиатным валютам.

Фракционное резервное банковское дело и цифровые активы

В отличие от традиционных систем фиатных валют, цифровые активы, такие как Биткойн, были созданы как децентрализованные валюты, что дало начало альтернативной экономической структуре. Большинство криптовалют функционирует на распределенных сетях узлов, при этом все данные защищены криптографическим доказательством и хранятся в распределенном реестре, известном как блокчейн. Это исключает необходимость в центральном банке или первичном органе.

Более того, многие криптовалюты имеют ограниченное предложение. Например, общее предложение Биткойна ограничено 21 миллионом токенов. Следовательно, концепция дробных резервов не применима к Биткойну и подобным криптовалютам из-за их принципиально различной природы и принципов дизайна.