Дикий Запад Форвардов против Фьючерсов: Перспектива Трейдера

Я достаточно давно в торговле, чтобы сказать вам одну вещь - не все контракты созданы равными. Форвардные и фьючерсные контракты могут показаться дальними родственниками, но поверьте мне, выбор неправильного может стоить вам много.

Как человек, который уже не раз обжигался, позвольте мне объяснить по-простому: эти соглашения позволяют нам, азартным игрокам, спекулировать на ценах активов в будущем. Оба по сути являются обещаниями обменять что-то в будущем на цену, которую мы фиксируем сегодня. Довольно просто, верно? Неправильно.

В чем разница? Фьючерсы - это четкие корпоративные типы - стандартизированные, торгуемые на биржах и действующие по строгим правилам. Форварды - это их сомнительные кузены из закулисных сделок - частные соглашения без контроля. Боже, я видел абсолютные катастрофы с ними.

Вернувшись в Японию 18 века, они уже использовали примитивные фьючерсы для торговли рисом. Умные ублюдки! Теперь с электронными торгами эти инструменты повсюду - иногда к нашей выгоде, иногда к нашему ущербу.

Что могут сделать эти контракты? Ну, они чертовски полезны для хеджирования (фермеров, защищающих цены на урожай), использования кредитного плеча (кредитное плечо 3:1, кто-нибудь?), шортинга активов без их владения(рискованный бизнес, скажу я вам), и спекуляции на таких вещах, как нефть, без хранения фактических баррелей у себя в гараже.

День расчетов - это когда дело доходит до сути. Вы либо физически обмениваете актив (надеюсь, у вас есть место для этих нефтяных бочек!), либо рассчитываетесь наличными (гораздо более распространенный и удобный способ, но будьте внимательны к манипуляциям с ценами - я видел тактики "бить по закрытию", которые раздавили честных трейдеров).

Когда вы находитесь в контракте, у вас есть варианты: зафиксировать свою позицию (закрыть ее досрочно), продлить (увеличить срок) или позволить ему завершиться по истечении срока. Выбирайте мудро - я однажды не выбрал и потратил месяцы на восстановление.

Рынки показывают паттерны - контанго (цена фьючерсов выше, чем ожидаемая цена спота ) или бэквардация (цена фьючерсов ниже ). Эти паттерны показывают, на что ставит умные деньги.

Слушай, торговля фьючерсами не для слабонервных. Стандартизация делает их более доступными, чем форварды, но понимание механики имеет решающее значение. Я видел слишком много трейдеров, которые потерпели крах, потому что не усвоили основы.

Управление рисками не является опциональным - это вопрос выживания. Некоторые трейдеры используют технический анализ наряду с фундаментальным, чтобы ориентироваться в этих водах, но ни один подход не является надежным. Я бы знал - мой счет был уничтожен более одного раза, изучая эти уроки.