Частичное резервирование: Понимание финансового фундамента традиционной экономики

Основание Современного Банкинга

Фракционное резервирование является краеугольным камнем современной традиционной банковской системы, позволяя коммерческим банкам получать прибыль, занимая значительную часть депозитов клиентов. В рамках этой системы банки хранят лишь небольшую долю депозитов в виде наличных средств, доступных для снятия, эффективно используя процент от депозитов клиентов для создания дополнительной денежной массы в экономике.

В практическом плане банки обязаны хранить лишь минимальную часть средств в своих хранилищах или на счетах центрального банка, в то время как большая часть может быть использована для кредитования и инвестиционной деятельности. Когда банк выдает кредит, как банк, так и заемщик рассматривают эти средства как активы, фактически удваивая первоначальную сумму в экономическом смысле. Эти средства циркулируют в экономике — повторно используются, реинвестируются и снова выдаются в кредит несколько раз — создавая мощный мультипликативный эффект. Именно этот механизм позволяет банковской системе с частичными резервами "создавать новые деньги."

Заимствования и долги представляют собой неотъемлемые компоненты системы частичного резервирования, которая обычно требует от центральных банков введения новых денег в обращение, чтобы обеспечить коммерческие банки возможностью удовлетворять требования на вывод средств. Большинство центральных банков одновременно выполняют функции регуляторных органов, устанавливающих минимальные резервные коэффициенты для коммерческих учреждений. Эта банковская структура dominates финансовый ландшафт в большинстве стран мира, особенно в Соединенных Штатах и других рыночных экономиках.

Историческое развитие банковского дела с частичными резервами

Хотя концептуальные корни банковского дела с частичным резервированием существовали ранее, его формализованное внедрение началось примерно в 1668 году, когда Швеция учредила Риксбанк, первый центральный банк в мире. Признание того, что депозиты могут расширяться, а кредиты могут пронизывать экономику, быстро набрало популярность. Государства осознали экономическую целесообразность использования существующих ресурсов для стимулирования потребления, а не содержания их в бездействии в казнах.

После формализации практики в Швеции система fractional reserve быстро распространилась по финансовым системам. Соединенные Штаты сделали две ранние попытки создать центральный банк — сначала в 1791 году, а затем снова в 1861 году — хотя ни одно из этих учреждений не просуществовало. Наконец, в 1913 году Закон о Федеральной резервной системе создал Федеральный резервный банк, который теперь служит центральным банковским органом Соединенных Штатов. Эта институция была создана с явными целями стабилизации, максимизации и мониторинга экономики через контроль за ценами, занятостью и процентными ставками.

Операционная механика частичных резервов

Когда клиенты вносят средства на банковские счета, они фактически передают прямое право собственности на эти средства банку. В обмен банк предоставляет клиентам депозитные счета, с которых они могут снимать средства в соответствии с установленными процедурами и политиками. Однако банки не хранят все депозитные средства в своих хранилищах. Вместо этого они хранят только небольшую долю (обычно от 3% до 10%) в резерве, используя остальную часть для выдачи кредитов.

Эта система может быть проиллюстрирована с помощью упрощенного примера, демонстрирующего, как кредиты создают новые деньги:

1. Клиент A вносит $50,000 в Банк 1. Банк 1 одалживает $45,000 Клиенту B (, удерживая 10% резерв)
2. Клиент B вносит $45,000 в Банк 2. Банк 2 одалживает $40,500 Клиенту C (, сохраняя 10% резерва)
3. Клиент C вносит $40,500 в Банк 3. Банк 3 предоставляет кредит в $36,450 Клиенту D (, поддерживая резерв в 10%)
4. Клиент D вносит $36,450 в Банк 4. Банк 4 предоставляет заем в размере $32,805 Клиенту E (, сохраняя резерв в 10% ).
5. Клиент E вносит $32,805 в Банк 5. Банк 5 предоставляет заем в размере $29,525 Клиенту F (, сохраняя резерв в 10%)

При резервировании 10% начальный депозит в $50,000 увеличивается до $234,280 в доступной валюте, представляя собой сумму всех депозитов клиентов. Этот пример ясно демонстрирует основной эффект мультипликатора денег, который характеризует системы банковского резервирования.

Важно понять, что этот процесс основан на принципе долга. Депозитные счета представляют собой обязательства банка (деньги, причитающиеся клиентам), в то время как ссуды с процентами представляют собой наиболее прибыльную бизнес-линейку банка и составляют активы банка. По сути, банки создают деньги, генерируя больше активов по кредитным счетам, а не обязательств по депозитным счетам.

Банкротства: Ахиллесова пятаFractional Reserves

Что произойдет, если все клиенты одновременно решат вывести свои средства? Этот сценарий, известный как "бегство из банка", представляет собой критическую уязвимость в системе частичного резервирования. Поскольку банки хранят только небольшую часть депозитов клиентов в качестве резервов, они могут столкнуться с серьезными трудностями в выполнении своих финансовых обязательств во время массовых выводов средств, что потенциально может привести к краху учреждения.

Для правильного функционирования системы частичного резервирования необходимо избегать ситуаций, когда вкладчики коллективно пытаются одновременно вывести свои средства. Хотя банковские паники происходили в истории, они, как правило, являются следствием ухудшающегося доверия, а не скоординированных действий клиентов. Обычно клиенты пытаются вывести все свои вклады только тогда, когда они воспринимают банк как находящийся в серьезных финансовых трудностях.

Великая депрессия в Соединенных Штатах является примером разрушительных последствий, которые могут вызвать массовые изъятия. Современные банки поддерживают резервы, чтобы предотвратить такие катастрофические сценарии, при этом многие учреждения превышают минимальные резервные требования, чтобы лучше удовлетворять потребности клиентов в изъятиях.

Оценка банковского дела с частичным резервированием: преимущества и риски

Хотя банки получают большую часть преимуществ от этой высокоприбыльной модели, клиенты получают некоторые выгоды от процентов, начисляемых на депозитные счета. Государственные органы, являющиеся неотъемлемой частью системы, обычно поддерживают банковское дело с частичными резервами из-за его роли в содействии потреблению, поддержании экономической стабильности и содействии экономическому росту.

Тем не менее, множество экономистов выражают обеспокоенность тем, что банковское дело с частичным резервированием несет значительные системные риски и может быть в корне непостоянным, особенно учитывая, что современная денежно-кредитная политика в большинстве стран основывается на кредите/долге, а не на материальной валюте. Экономическая система, от которой мы зависим, в конечном итоге основывается на доверии к банкам и их фиатным валютам.

Криптовалютные системы: фундаментальная альтернатива

Биткойн возник как децентрализованная цифровая валюта, устанавливая альтернативную экономическую структуру, работающую на принципиально отличных основах от традиционного банковского дела.

В отличие от централизованной системы частичного резервирования, большинство криптовалют функционируют через распределенные сети узлов. Все данные защищены криптографическими доказательствами и записаны в распределенном реестре, известном как технология блокчейн. Эта архитектура устраняет необходимость в центральных банках или доминирующих органах для управления валютной системой.

Более того, Биткойн имеет ограниченное предложение, с максимальным пределом в 21 миллион монет, которые могут существовать. Эта фиксированная модель эмиссии резко контрастирует с экспансивной природой банковского дела с частичными резервами. Математическая точность и прозрачные механизмы предложения Биткойна и подобных криптовалют представляют собой фундаментальное отклонение от традиционных финансовых систем, где новые деньги могут создаваться через практики кредитования с частичными резервами.

Эти структурные различия объясняют, почему принципы частичного резервирования не могут напрямую применяться к Биткойну и другим децентрализованным криптовалютам, предлагая участникам финансового рынка альтернативную монетарную систему с явно различными операционными механизмами и экономическими принципами.