Как сигналы рынка деривативов предсказывают движения цен Биткойна через ставки финансирования и данные ликвидации?

Уровни финансирования указывают на бычий настрой с 70% трейдеров в длинной позиции

Ставки финансирования служат критическим барометром рыночных настроений на рынках бессрочных фьючерсов. Когда около 70% трейдеров занимают длинные позиции, это создает значительный дисбаланс, который проявляется в положительных ставках финансирования. Этот дисбаланс возникает, когда цены бессрочных фьючерсов торгуются выше спотовых цен, заставляя держателей длинных позиций платить шортистам. Степень бычьего поведения можно количественно оценить с помощью метрик ставок финансирования:

| Рыночные настроения | Ставка финансирования | Позиционирование трейдеров | Потенциальное воздействие | |------------------|-------------|-------------------|-----------------| | Сильно бычий | >0.1% за 8ч | >70% Лонг | Более высокий риск ликвидации, потенциальный разворот | | Умеренно бычий | 0.01-0.1% за 8 часов | 55-70% Лонг | Устойчивый импульс | | Нейтральный | -0.01-0.01% за 8ч | 45-55% Лонг | Рыночное равновесие | | Медвежий | <-0.01% за 8ч | <45% Длинные | Шорты платят длинным |

Опытные трейдеры понимают, что крайне положительные ставки финансирования часто предшествуют рыночным коррекциям. Например, исторические данные от Gate показывают, что когда ставки финансирования приближались к рекордным уровням с позициями длиннее 70%, Bitcoin часто испытывали 5-15% откаты в течение следующей недели. Сложные трейдеры применяют стратегии хеджирования, чтобы смягчить затраты на финансирование, такие как поддержание эквивалентных коротких позиций на спотовых рынках против их длинных позиций по фьючерсам. Этот подход эффективно нейтрализует подверженность выплатам по финансированию, сохраняя торговые цели в условиях высоких бычьих тенденций.

Открытый интерес достиг $8.5 миллиардов, сигнализируя о повышенном участии на рынке

Рынок деривативов достиг значительного рубежа, так как открытый интерес возрос до $8,5 миллиарда, что свидетельствует о значительном увеличении участия на рынке в экосистеме DeFi. Этот замечательный рост служит мощным индикатором расширяющегося влияния сектора на переоснащение глобальной финансовой инфраструктуры. Увеличение особенно примечательно при анализе более широких рыночных трендов:

| Метрика | Значение | Значимость | |--------|-------|-------------| | Открытый интерес DeFi | $8.5B | Указывает на растущую уверенность рынка | | Прогнозируемый размер рынка DeFi (2031) | $351.75B | 48.9% CAGR рост траектории | | Открытый интерес по фьючерсам на BTC ( мая 2025 года | $80B | Исторический максимум, 30% месячный рост |

Беспрецедентные уровни открытого интереса демонстрируют, что институциональные игроки все больше входят в эту сферу, причем ожидается, что бессрочные контракты на основе блокчейна сохранят значительное внимание до 2025 года. Это институциональное участие также подтверждается тем, что фьючерсы на Биткойн достигли рекордных максимумов выше 80 миллиардов долларов в мае, что представляет собой увеличение на 30% с начала месяца. Поскольку протоколы DeFi теперь управляют более 160 миллиардами долларов в общей заблокированной стоимости, распределители капитала приоритизируют платформы, которые решают проблемы кросс-цепочной ликвидности, обеспечения уровня институциональной безопасности и улучшенных пользовательских интерфейсов — фундаментальные компоненты для устойчивого роста в этой быстро развивающейся финансовой среде.

Данные о ликвидации показывают, что в течение последних 24 часов было ликвидировано $500 миллионов по шортам

Недавние рыночные данные показали значительное вытеснение на криптовалютных рынках, когда более 500 миллионов долларов в заимствованных коротких позициях были ликвидированы в течение 24 часов. Это массовое событие ликвидации совпало с тем, что Биткойн поднялся выше отметки в 101,000 долларов, чем заставило многих медвежьих трейдеров быть вне игры. По данным аналитики CoinGlass, более 140,000 трейдеров пострадали в результате этого широкомасштабного движения на рынке.

Данные о ликвидации по основным криптовалютам показывают четкую картину страданий шортистов:

| Криптовалюта | Движение цен | Ликвидации шортов | Рыночное воздействие | |----------------|---------------|-------------------|---------------| | Биткойн )BTC( | Выше $101K | Большая доля | Всплеск объема торговли | | Эфириум )ETH( | Близко к $4,000 | Значительная доля | Потенциал для нового ATH | | XRP | Около $2.84 | Значительная сумма | 6% падение цены | | Solana )SOL( | $209 | Фактор, способствующий | 3% снижение от 6-месячного максимума |

Эти ликвидации представляют собой одно из нескольких подобных событий, которые произошли в 2025 году, при этом предыдущие значительные сбросы произошли в конце февраля, начале апреля и начале августа. Текущая волатильность рынка соответствует более широким экономическим факторам, так как криптовалюты недавно торговались в корреляции с акциями США. Несмотря на турбулентность, рыночные аналитики указывают на исторически положительную производительность цифровых активов в октябре, предполагая потенциальное восстановление впереди на основе сезонных паттернов.