Моя @youngplatform (CeFi, нео-банк ) инвестиционная записка ↓

Позиционирование: Криптонативная неубанковская модель Европы, развивающаяся из регулируемой итальянской биржи в полноценный финтех.

Тяга: более 1M пользователей, более €20M финансирования и полное соблюдение MiCA.

Теперь при рыночной капитализации в 90 миллионов долларов.
Поднимется ли он выше?

✦ График роста:
2018-2019: Запуск в качестве образовательной крипто платформы
2020: Запуск мобильного приложения + банковские партнерства
2021: Серия A финансирования (€3.5M) + расширение платформы
2022: Финансирование серии B (€16M) + подготовка MiCA
2023-2024: Преобразование необанка + полное соответствие MiCA
2025: Запуск токена YNG + платформа деривативов

✦Экономический маховик YNG:

Молодая платформа разработала модель токеномики, ориентированную на доход, которая создает устойчивую ценность через реальные бизнес-метрики:

Больше пользователей платформы → Больше реального дохода → Больше выкупов и ликвидности → Больше стабильности и доверия

Основные источники дохода:
• Торговые сборы - Спотовая и производная торговля
• Платежные услуги - Предстоящие комиссии за фиатные счета
• Услуги по стекингу - Комиссии за стекинг на платформе
• Премиум функции - Преимущества членства в клубе
• Партнерские комиссии - Доход от сотрудничества с брендами

ПЛЮС: Программа обратного выкупа

Условия триггера:
• Достигнут порог ежемесячного дохода
• Достаточный баланс казны в EUR
• Рыночные условия благоприятные

Доходы платформы → Казначейство EUR → Покупки на рынке YNG → Снижение предложения

✦ Заметки о устойчивости токеномики

Сильные стороны:
• Модель, основанная на доходах - Реальные денежные потоки бизнеса поддерживают токен
• Дизайн с учетом утилиты - Токен необходим для получения преимуществ платформы
• Дефляционное давление - Выкупы уменьшают обращающуюся эмиссию
• Соблюдение нормативных требований - структура токеномики, готовая к MiCA

Потенциальные риски:
• Зависимость доходов - стоимость токена связана с ростом платформы
• Риск конкуренции - Другие биржи могут скопировать модель
• Регуляторные изменения - Будущие изменения MiCA могут повлиять на структуру

✦ Катализаторы роста:
• Запуск Платежного аккаунта (Q4 2025)
• Расширение платформы производных инструментов
• Проникновение на рынок ЕС через паспортизацию
• Институциональное принятие через соблюдение

✦ Оценка стоимости
• P/S отношение: Трудно оценить ( частные данные о доходах )
• Рыночная капитализация/пользователи: ~$25 на пользователя (привлекательно по сравнению с традиционным финтехом)
• FDV/Общее предложение: $0.91 за токен (разумно для утилитарного токена)

Сравнительный анализ:
• Revolut: оценка в $45B, 50M пользователей = $900/пользователь
• N26: оценка $9B, 8M пользователей = $1,125/пользователь
• Young платформа: $91M FDV, 1M пользователей = $91/пользователь

Краткое содержание: Значительный потенциал роста, если Young Platform достигнет традиционных множителей финтеха.

✦ Рейтинговая оценка Стейси с учетом риска: 7.5/10

НФА, ДЁР.
PS: Как вам этот новый формат отчетов?